|
| Συλλογές |
|
| Τίτλος |
Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης ΓΔ υπό στοχαστική μεταβλητότητα
|
| Εναλλακτικός τίτλος |
Index options pricing under stochastic volatility
|
| Δημιουργός |
Μήτσης-Κουτούκης, Αλέξανδρος
|
| Συντελεστής |
Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεων
Κασιμάτης, Κωνσταντίνος
|
| Τύπος |
Text
|
| Γλώσσα |
el
|
| Αναγνωριστικό |
http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=10828
|
| Περίληψη |
This thesis evaluates the Black-Scholes (BSM) and Heston models for the valuation of European options. The difference between the two lies in the fact that Heston allows volatility to be stochastic, while the former allows volatility to be constant. It demonstrates that, while BSM provides overall greater accuracy, Heston excels in option valuation. Using the method (RMSE) as a benchmark, the research reveals the varying effectiveness of each model under different market conditions. The results of this analysis are crucial for financial professionals when selecting the most appropriate model for option pricing.
Η παρούσα διατριβή αξιολογεί τα υποδείγματα Black-Scholes (BSM) και Heston για την αποτίμηση ευρωπαϊκών δικαιωμάτων προαίρεσης. Η διαφορά των δύο έγκειται στο ότι το Heston επιτρέπει τη μεταβλητότητα να είανι στοχαστική, ενώ το πρώτο σταθερή. Καταδεικνύει ότι, ενώ το BSM παρέχει συνολικά μεγαλύτερη ακρίβεια, το Heston υπερέχει στην αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης. Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο (RMSE) ως μέτρο σύγκρισης, η έρευνα αποκαλύπτει τη διαφοροποιημένη αποτελεσματικότητα κάθε μοντέλου υπό διαφορετικές συνθήκες της αγοράς. Τα αποτελέσματα αυτής της ανάλυσης είναι ζωτικής σημασίας για τους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα κατά την επιλογή του καταλληλότερου μοντέλου για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης.
|
| Λέξη κλειδί |
Stochastic volatility
Black-Scholes-Merton
Heston
Option
Options pricing
Στοχαστική μεταβλητότητα
Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης
Δικαίωμα προαίρεσης
|
| Διαθέσιμο από |
2023-11-08 11:20:28
|
| Ημερομηνία έκδοσης |
11/08/2023
|
| Ημερομηνία κατάθεσης |
2023-11-08 11:20:28
|
| Δικαιώματα χρήσης |
Free access
|
| Άδεια χρήσης |
https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
|