Συλλογές
Τίτλος Αποτελεσματικότητα της αγοράς στο Ελληνικό Χρηματιστήριο Αξιών: μελέτη των φαινομένων: φαινόμενο του Ιανουαρίου και φαινόμενο της Ημέρας της Εβδομάδας
Δημιουργός Τουτουδάκη, Φοίβη
Συντελεστής Τσεκρέκος, Ανδριανός
Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής
Τύπος Text
Φυσική περιγραφή 57σ.
Γλώσσα el
Περίληψη Η υπόθεση της αποτελεσματικότητας των αγορών και η δυνατότητα να προβλεφθούν οι τιμές των μετοχών με σκοπό την πραγματοποίηση υπερβαλλουσών αποδόσεων, απασχολεί την διεθνή βιβλιογραφία από το 1970. Εμπειρικές μελέτες που έχουν γίνει παράγουν αντικρουόμενα αποτελέσματα και μέχρι τώρα η απάντηση στο αν είναι οι αγορέςείναι αποτελεσματικές δεν είναι σαφής.Τα ευρήματα των εμπειρικών μελετών οδηγούν συχνά στην παραδοχή ότι στις περισσότερες αγορές και για διάφορα χρονικά διαστήματα, παρατηρούνται ανωμαλίες οι οποίες καταρρίπτουν την έννοια της αποτελεσματικότητας και της τυχαιότητας των τιμών των μετοχών. Η παρούσα εργασία εξετάζει το ενδεχόμενο ύπαρξης δύο γνωστών ημερολογιακών φαινομένων, του φαινόμενου του Ιανουαρίου (JanuaryEffect) και του φαινόμενου της Ημέρας της εβδομάδας (Dayoftheweekeffect), στο χρηματιστήριο της Αθήνας (AthensStockexchange) για την περίοδο 1985-2018.Τα δεδομένα αφορούν στον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου της Αθήνας και το υπό εξέταση διάστημα εξετάζεται τόσο στο σύνολό του όσο και διαιρεμένο σε δύο υποπεριόδους 1985-2000 και 2001-2018.Τα αποτελέσματα της εμπειρικής ανάλυσης οδηγούν στο συμπέρασμα ότι το φαινόμενο του Ιανουαρίου ενώ υφίσταται κατά την πρώτη υποπερίοδο, κατά το πέρασμα των ετών δεν είναι επίμονο και η ύπαρξή του δεν επιβεβαιώνεται. Σε ότι αφορά το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας, αυτό επιβεβαιώνεται από την εμπειρική ανάλυση τόσο στο σύνολο της υπό εξέταση περιόδου όσο και στις επιμέρους υποπεριόδους. ‘Όπως προκύπτει από την έρευνα, ο εκσυγχρονισμός της λειτουργίας του Χρηματιστηρίου της Αθήνας και η εναρμόνιση του με αυτή των παγκόσμιων οργανωμένων αγορών, είχε ως αποτέλεσμα την εμφάνιση μοτίβων εποχικότητας παρόμοιων με αυτά των υπόλοιπων αναπτυγμένων αγορών.
Λέξη κλειδί Αποτελεσματικότητα αγοράς
Φαινόμενο του Ιανουαρίου
Φαινόμενο της Ημέρας της Εβδομάδας
Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (Χ.Α.Α)
January effect
Day of the week effect
Ημερομηνία 31-10-2018
Άδεια χρήσης https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/