Συλλογές
Τίτλος Αξιολόγηση αμοιβαίων κεφαλαίων στις ΗΠΑ: μέτρηση απόδοσης και ρίσκου
Δημιουργός Ξηνταρόπουλος, Ιωάννης
Συντελεστής Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών
Γάτσιος, Κωνσταντίνος
Τσιώνας, Ευθύμιος
Τύπος Text
Φυσική περιγραφή 206σ.
Γλώσσα el
Περίληψη Η παρούσα εργασία έχει σαν κύριο σκοπό την μέτρηση των ικανοτήτων των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων των ΗΠΑ και επίσης την παρουσίαση της δομής των αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς και το νομικό πλαίσιο μέσα στο οποίο δραστηριοποιούνται. Για τον σκοπό αυτό έχουμε συλλέξει στοιχεία από είκοσι αμοιβαία κεφάλαια που δραστηριοποιούνται στις ΗΠΑ, κατηγοριοποιώντας τα σύμφωνα με την ετήσια απόδοση του 2011 στα δέκα καλύτερα και δέκα χειρότερα. Κατόπιν, μετρήσαμε την αποτελεσματικότητα αλλά και ικανότητα των διαχειριστών, χρησιμοποιώντας τεχνικές και μοντέλα ευρέως διαδεδομένα στην διεθνή βιβλιογραφία, όπως του Carhart (1997), των Fama & French (1993), των Treynor και Mazuy (1966) και των Henriksson και Merton (1981). Η ανάλυση έδειξε στο σύνολο της ασθενή στοιχεία ως προς την αποτελεσματικότητα και ικανότητα των διαχειριστών, παρότι σε μερικές περιπτώσεις εκτιμηθήκαν στατιστικά σημαντικές ενδείξεις ικανότητας. Τέλος, χρησιμοποιήσαμε τη μέθοδο Returns Based Style Analysis (RBSA), η οποία παρουσιάστηκε από τον Sharpe (1992) και είναι μια μέθοδος ελαχίστων τετραγώνων η οποία χρησιμοποιώντας τις χρονοσειρές αποδόσεων των χαρτοφυλακίων, παράγει το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο αναφοράς (replicating portfolio), του οποίου η έκθεση σε παράγοντες ρίσκου είναι η πιο κοντινή σε σχέση με το χαρτοφυλάκιο υπό εξέταση. Η ανάλυση έδειξε ότι, κατά μέσο όρο, τα χαρτοφυλάκια υπό εξέταση επενδύουν σε μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης περισσότερο από το 70% της συνολικής αξίας χαρτοφυλακίου.
Λέξη κλειδί Portfolio management
Mutual funds
Portfolio optimization
Διαχειριση χαρτοφυλακίου
Ρίσκο
Θεωρία χαρτοφυλακίου
Αμοιβαία κεφάλαια
Risk
Ημερομηνία 01-10-2012
Άδεια χρήσης https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/