| Abstract : | Για κάθε επενδυτή, ο κύριος στόχος είναι η κατασκευή βέλτιστων χαρτοφυλακίων με την επιλογή του σωστού τύπου και αριθμού των περιουσιακών στοιχείων. Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου, που εισήχθη από τον Harry Markowitz το 1952, έδωσε μια προσέγγιση για την κατασκευή αποτελεσματικών χαρτοφυλακίων, μέσω της βελτιστοποίησης Mέσου-Διακύμανσης που βασίζεται στη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Σήμερα, έχουν εισαχθεί πολλαπλά μοντέλα σχετικά με την μεταβλητότητα που εμφανίζουν τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην πραγματικότητα. Για τους λόγους αυτούς, στη συγκεκριμένη διατριβή, θα παράσχουμε μια πλήρη αναπαράσταση των διαφόρων μοντέλων ετεροσκεδαστικότητας και των μοντέλων παραγόντων, που έχουν σχεδιαστεί για να συλλαμβάνουν τις διαφορετικές ιδιότητες που μπορεί να εμφανίζουν τα χρηματοοικονομικά δεδομένα. Μετά τη θεωρητική ανάλυση, χρησιμοποιούμε ένα σύνολο δεδομένων που περιέχει δείκτες ETF από διαφορετικές κατηγορίες, για να εξετάσουμε την απόδοση των διαφορετικών οικονομετρικών υποδειγμάτων σε μια περίοδο εκτός δείγματος, μαζί με ορισμένες παρατηρήσεις.
For any investor, the main goal is the construction of optimal portfolios by selecting the right type and amount of assets. Modern Portfolio Theory, introduced by Harry Markowitz in 1952 gave an approach of constructing efficient portfolios, by the Mean-Variance optimization application based on portfolio diversification. Nowadays, multiple models have been introduced to interpret the high volumes and volatilities that financial assets appear in reality. For these reasons, in this particular thesis, we will provide a fully representation of different Heteroscedasticity Models and Factor Models, designed to capture different properties that financial data may appear. After the theoretical analysis, we use a dataset containing ETF indices from different categories, to examine the performance of different econometric models on an out-of-sample period, followed by some remarks.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.