| Abstract : | Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι να αναλύσει την έννοια της ποιότητας των κερδών. Η ανάλυση της ποιότητας των κερδών περιλαμβάνει την παρουσίαση των επικρατέστερων ορισμών που έχουν παρουσιαστεί μέχρι σήμερα στην βιβλιογραφία και έχουν υιοθετηθεί από τους ερευνητές για να περιγράψουν την συγκεκριμένη έννοια. Βασικό μέρος της ανάλυσης της ποιότητας των κερδών αποτελεί η εξέταση της έννοιας της διαχείρισης των κερδών, η οποία είναι πολύ σημαντική για την εμπειρική ανάλυση που πραγματοποιείται στην συνέχεια. Παράλληλα, εξετάζονται μερικές από τις πιο αξιοσημείωτες ιδιότητες της ποιότητας των κερδών, με σκοπό να διερευνηθούν οι μεταξύ τους σχέσεις αλλά και ο τρόπος με τον οποίο οι ιδιότητες αυτές επηρεάζουν την ποιότητα των κερδών. Συγκεκριμένα, εξετάζονται οι ιδιότητες της ποιότητας των δεδουλευμένων, της διατηρισιμότητας των κερδών, του πληροφοριακού περιεχομένου των κερδών και του λογιστικού συντηρητισμού και εξάγονται συμπεράσματα σχετικά με την συμβολή τους στην ποιότητα των κερδών. Εν συνεχεία, γίνεται η παρουσίαση των δύο σημαντικότερων υποδειγμάτων της βιβλιογραφίας σχετικά με την διαχείριση των κερδών. Αναλυτικότερα, τα δύο υπό εξέταση υποδείγματα είναι το υπόδειγμα Jones και το τροποποιημένο υπόδειγμα Jones. Τα συγκεκριμένα μοντέλα χρησιμοποιούνται για την εμπειρική ανάλυση που συμπεριλαμβάνεται στα πλαίσια της παρούσας εργασίας και υπολογίζουν την διαχείριση των κερδών θέτοντας ως πληρεξούσιο μέτρο τα συνολικά δεδουλευμένα. Η ερευνητική υπόθεση που εξετάζεται στα πλαίσια της εργασίας είναι η ικανότητα των δύο υποδειγμάτων, και ειδικότερα των ανεξάρτητων μεταβλητών τους, να ερμηνεύσουν τις μεταβολές των συνολικών δεδουλευμένων. Πιο συγκεκριμένα, για την εμπειρική ανάλυση υπολογίζονται οι παλινδρομήσεις των παραπάνω υποδειγμάτων για τις εταιρίες που περιλαμβάνονται στον χρηματιστηριακό δείκτη S&P 500 για το χρονικό διάστημα μίας δεκαετίας (2010-2019). Τα αποτελέσματα της εμπειρικής ανάλυσης συμφωνούν με την βιβλιογραφία και επιβεβαιώνουν την μεγαλύτερη επεξηγηματική ικανότητα του τροποποιημένου υποδείγματος Jones έναντι του αρχικού υποδείγματος Jones. Τέλος, διενεργείται η ανάλυση ευαισθησίας των αποτελεσμάτων για να εξεταστεί η περίπτωση παραβίασης των βασικών υποθέσεωντου πολλαπλού μοντέλου παλινδρόμησης. Τα αποτελέσματα που προκύπτουν από τους συγκεκριμένους ελέγχους αποδεικνύουν πως τα συμπεράσματα που εξάχθηκαν από την εμπειρική ανάλυση δύναται να χαρακτηριστούν ως αξιόπιστα και ανθεκτικά.
The purpose of this thesis is to analyze the concept of earnings quality. The analysis of earnings quality includes the presentation of the most prevalent definitions that have been presented so far in the literature and adopted by researchers to describe this concept. A key part of the analysis of earnings quality is an examination of the concept of earnings management, which is very important for the empirical analysis that follows. At the same time, some of the most notable properties of earnings quality are examined in order to explore the relationships between them and the way in which these properties affect earnings quality. In particular, the properties of accrual quality, earnings persistence, earnings informativeness and accounting conservatism are examined, and conclusions are drawn about their contribution to earnings quality. Subsequently, the two most important models in the literature on earnings management are presented. The two models under consideration are the Jones model and the modified Jones model. These models are used for the empirical analysis included within the scope of this paper and they calculate earnings management by setting total accruals as a proxy measure. The research hypothesis examined within the framework of the paper is the ability of the two models, and in particular their independent variables, to explain changes in total accruals. More specifically, for the empirical analysis, the regressions of the above models are computed for the firms included in the S&P 500 stock market index for the duration of one decade (2010-2019). The results of the empirical analysis are consistent with the literature and confirm the greater explanatory power of the modified Jones model compared to the original Jones model. Finally, the sensitivity analysis of the results is conducted to determine whether the main assumptions of the multivariate regression model are violated. The results obtained from these tests demonstrate that the conclusions drawn from the empirical analysis can be characterized as reliable and robust.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.