| Abstract : | Σκοπός αυτής της διπλωματικής εργασίας είναι η κατανόηση των διαφορετικών ειδών χρηματοοικονομικών κινδύνων και η παρουσίαση των μέτρων που προτάθηκαν για την διαχείριση τους. Η εργασία εστιάζει κυρίως σε έναν από τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους – τον κίνδυνο αγοράς. Ένα μέτρο αξιολόγησης του κινδύνου αγοράς, που αναλύεται στην εν λόγω εργασία είναι η μέθοδος της Αξίας σε Κίνδυνο που μπορεί να υπολογιστεί με παραμετρικά και μη παραμετρικά μοντέλα. Στο εμπειρικό μέρος της εργασίας δίνεται μια σύντομη ματιά στον υπολογισμό της αξίας του κινδύνου, για 8 Ευρωπαϊκούς δείκτες μετοχών, με τρεις τρόπους υπολογισμού και έπειτα γίνεται χρήση παραμετρικών μοντέλων (ARCH) για την βελτιστοποίηση της μεταβλητότητας. Τέλος, με την χρήση των κριτηρίων Akaike, Schwarz και Hannan-Quinn επιλέγεται το πιο κατάλληλο παραμετρικό μοντέλο που θα δώσει την πιο έμπιστη πρόβλεψη της αξίας σε κίνδυνο.
The objective of this dissertation is to comprehend the various types of financial risks and to demonstrate the solutions that have been presented for managing the said risks. The study primarily focuses on one of the financial risks – market risk. One method for valuating market risk, is the method Value at Risk, that can be computed using parametric and non-parametric models. The empirical part of the study summarizes Value at Risk computation methods, for 8 European stock indices, with three different methods and then the ARCH models are utilized to optimize volatility. Ultimately, the most appropriate parametric model is selected using Akaike, Schwarz and Hannan-Quinn criteria in order to deliver the most trustworthy forecast of Value at Risk.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.