PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library
 Home
Collections :

Title :Investigating the profitability of momentum strategies
Alternative Title :Διερευνώντας την κερδοφορία των momentum στρατηγικών
Creator :Λαδογιάννης, Χρήστος
Ladogiannis, Christos
Contributor :Papailias, Fotis (Επιβλέπων καθηγητής)
Pagratis, Spyros (Εξεταστής)
Tzavalis, Elias (Εξεταστής)
Athens University of Economics and Business, Department of Economics (Degree granting institution)
Type :Text
Extent :204p.
Language :en
Identifier :http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=11023
Abstract :Αυτή η διπλωματική εργασία αποτελείται από τρεις ξεχωριστές μελέτες που διερευνούν τις momentum στρατηγικές σε τρεις διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: μετοχές, ομόλογα και εμπορεύματα, καθένα από τα οποία αξιολογείται σε βραχυπρόθεσμους (έξι μήνες), ενδιάμεσους (12 μήνες) και μεγάλους (24 μήνες) χρονικούς ορίζοντες. Για να αξιολογήσουμε την απόδοση αυτών των στρατηγικών, έχουμε αναπτύξει δείκτες απόδοσης προσαρμοσμένους σε κάθε ανάλυση. Η εξέτασή μας ξεπερνά τις επενδύσεις σε μεμονωμένα περιουσιακά στοιχεία, αλλά επεκτείνεται και στα χαρτοφυλάκια που δημιουργούνται από το συνδυασμό διαφόρων περιουσιακών στοιχείων από κάθε κατηγορία. Αυτό χρησιμεύει ως μια εκτεταμένη μελέτη, όπου ενσωματώνονται συγκεκριμένα βάρη, πιθανότητες και σχολαστικές εκτιμήσεις για την αξιολόγηση των διαφόρων επενδυτικών στρατηγικών. Τα ευρήματά μας υπογραμμίζουν τη δυναμική φύση των χρηματοπιστωτικών αγορών και την κρίσιμη σημασία μιας ευέλικτης και καλά ενημερωμένης επενδυτικής στρατηγικής. Κατά συνέπεια, οι επενδυτές ενθαρρύνονται να προσαρμόσουν την προσέγγισή τους με βάση συγκεκριμένους στόχους, τους χρονικούς ορίζοντες που έχουν δεδομένα και ακόμα η ανάλυση περιλαμβάνει τις short-selling επιλογές για τη βελτιστοποίηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου. Η λεπτομερής εξέταση των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και στρατηγικών συμβάλλει στην κατανόηση της πολυπλοκότητας που είναι εγγενής στη διαμόρφωση αποτελεσματικών επενδυτικών προσεγγίσεων σε διαφορετικές συνθήκες αγοράς. Αυτά τα ευρήματα που παρουσιάζονται στην παρούσα εργασία προσφέρουν μια βάση για τη λήψη στρατηγικών αποφάσεων στο συνεχώς εξελισσόμενο τοπίο των χρηματοπιστωτικών αγορών, παρέχοντας στους επενδυτές τις γνώσεις και τα εργαλεία για να ισορροπήσουν στις αβεβαιότητες και να βελτιστοποιήσουν την απόδοση του χαρτοφυλακίου τους.
This thesis is comprised of three distinct studies investigating momentum trading strategies across three different asset classes: equities, bonds, and commodities, each evaluated over short (six months), intermediate (12 months), and long (24 months) time horizons. To assess the performance of these strategies, we have developed performance metrics tailored to each analysis. Our examination goes beyond individual asset investments, extending to portfolios created by combining various assets within each class. This paper serves as an extensive study, incorporating specific weights, percentiles, and meticulous considerations in assessing various investment strategies. Our findings underscore the dynamic nature of financial markets and the critical importance of a flexible and well-informed investment strategy. Consequently, investors are encouraged to tailor their approach based on specific goals, time horizons, and the inclusion of short selling to optimize portfolio performance. The detailed examination of different asset classes and strategies contributes to a nuanced understanding of the complexities inherent in crafting effective investment approaches within diverse market conditions. These presented findings in this thesis offer a foundation for strategic decision-making in the ever-evolving landscape of financial markets, providing investors with the knowledge and tools to navigate uncertainties and optimize their portfolio performance.
Subject :Κερδοφορία
Στρατηγική επένδυσης
Χαρτοφυλάκια
Profitability
Investment strategies
Momentum
Portfolios
Date Available :2024-03-05 18:28:01
Date Issued :29-12-2023
Date Submitted :2024-03-05 18:28:01
Access Rights :Free access
Licence :

File: Ladogiannis_2023.pdf

Type: application/pdf