| Abstract : | Η όσο το δυνατόν πιο ορθή και αντιπροσωπευτική πρόβλεψη της τιμής των μετοχών των επιχειρήσεων είναι κάτι που απασχολεί αναλυτές, επενδυτές και λοιπούς χρήστες των οικονομικών καταστάσεων. Στην παρούσα διπλωματική εργασία εξετάζεται η έννοια του «value relevance » των δεδουλευμένων, δηλαδή της ύπαρξης πληροφοριακής συνάφειας των δεδουλευμένων στοιχείων των καταστάσεων με την πρόβλεψη της αγοραίας τιμής των μετοχών.Το συγκεκριμένο θέμα έχει μελετηθεί ευρέως στην βιβλιογραφία και έχουν εξαχθεί διάφορα συμπεράσματα, τα οποία θα δούμε αναλυτικά στις επόμενες ενότητες.Οι τελικές διαπιστώσεις για το θέμα που μελετάται προκύπτουν τόσο μέσω εκτενούς ανάλυσης της υπάρχουσας επιστημονικής αρθρογραφίας, που αναφέρθηκε προηγουμένως, όσο και με ανάπτυξη στατιστικού υποδείγματος το οποίο και αναλύθηκε στο πρόγραμμα Stata – Statistical software for data sciencescience.Στο μοντέλο που θα αναπτυχθεί στα παρακάτω κεφάλαια θα εστιάσουμε στην μελέτη της πληροφοριακής συσχέτισης των δεδουλευμένων με την τιμή των μετοχών των γερμανικών επιχειρήσεων που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο Deutsche Börse για την πενταετία 2018 – 2022.Τα αποτελέσματα της ανάλυσης δείχνουν πως τα δεδουλευμένα έχουν στατιστικά σημαντική προβλεπτική ικανότητα της αγοραίας τιμής των μετοχών, αποτέλεσμα σύμφωνο με την πλειοψηφία των άρθρων που μελετήθηκαν. Επομένως καταλαβαίνουμε ότι η πληροφορία των δεδουλευμένων, που περιλαμβάνεται στις καταστάσεις, είναι χρήσιμη και προσδίδει στην ορθότητα της εκτίμησης της αγοραίας αξίας των επιχειρήσεων.
Forecasting the stock price of companies as accurately and as representatively as possible is something that concerns analysts, investors and other users of financial statements. In this thesis the issue of “value relevance” of accruals is examined. As value relevance of accruals, it is defined the informational relevance of the accruals in predicting the market price of equities.This topic has been studied widely in the scientific literature and the articles conclude to various results, which will be analyzed in detail in the following sections.The final conclusions of this thesis will be obtained both through extensive analysis of the scientific literature, as mentioned before, as well as by the development of a statistical model in the program Stata – Statistical software for data science. In this model, which will be presented in the next chapters, we will focus our study on the value relevance of accruals in Germany, and more specific German companies listed on the Deutsche Börse stock exchange market for the period 2018 – 2022. The results of this analysis show that accruals have a statistically significant capacity of predicting the market price of shares. This conclusion is consistent with most of the articles studied. Therefore, the accruals information, that is included in the financial statements is useful in the process of estimating the market value of equities.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.