| Abstract : | Στόχος της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η διερεύνηση πιθανής ύπαρξης σχέσης συνολοκλήρωσης και αιτιότητας μεταξύ των χωρών που έχουν πληγεί από την πανδημία COVID-19, καταγράφοντας τους περισσότερους θανάτους (Αμερική, Βραζιλία, Ινδία, Ρωσία, Μεξικό, Ηνωμένο Βασίλειο, Περού, Ιταλία) και της συναλλαγματικής τους ισοτιμίας αναφορικά με το δολάριο (/$) για την χρονική περίοδο 2015-2024 καθώς επίσης και για τις υπό περιόδους, πριν την πανδημία (2015-2019) και μετά (2020-2024). Πιο συγκεκριμένα, η εργασία αυτή εφαρμόζει μεθόδους της οικονομετρίας τόσο σε θεωρητικό όσο και σε τεχνικό πλαίσιο. Η αιτιότητα κατά Granger αποτελεί το βασικό εργαλείο για τον προσδιορισμό των αιτιωδών σχέσεων μεταξύ των εξεταζόμενων μεταβλητών ενώ η συνολοκλήρωση, όπως διαμορφώθηκε από τους Engle και Granger, καθώς και από τον Johansen αποτελεί κριτήριο σχέσεων συνολοκλήρωσης.Στην αρχή της εργασίας γίνεται ανασκόπηση της σχετικής βιβλιογραφίας εστιάζοντας στα σημαντικά συμπεράσματα της καθεμίας. Κατόπιν, αναλύεται η θεωρία της συνολοκλήρωσης και της αιτιότητας καθώς και η μεθοδολογία που ακολουθείται, με στόχο την διερεύνηση πιθανών σχέσεων μεταξύ των υπό εξέταση μεταβλητών. Στη συνέχεια παρουσιάζονται οι μεταβλητές που θα λάβουν μέρος στην μελέτη καθώς και η χρηματιστηριακή τους πορεία. Με τη βοήθεια του ελέγχου Dickey-Fuller test πραγματοποιείται έλεγχος για ύπαρξη μοναδιαίας ρίζας, δηλαδή ο προαπαιτούμενος έλεγχος στασιμότητας. Ακολουθεί η απεικόνιση και η ανάλυση των αποτελεσμάτων των ελέγχων συνολοκλήρωσης και κατ’ επέκταση, η εκτίμηση της μακροχρόνιας σχέσης ισορροπίας για ολόκληρο το εύρος του δείγματος, καθώς και για τις περιόδους προ και μετά πανδημίας. Τέλος, λαμβάνουν χώρα τα αποτελέσματα της αιτιότητας κατά Granger και η εργασία φτάνει στο τέλος της με την παρουσίαση των τελικών ευρημάτων και την ανακεφαλαίωση.
The objective of this thesis is to investigate the potential existence of cointegration and causality relationships between the countries most affected by the COVID-19 pandemic (United States, Brazil, India, Russia, Mexico, the United Kingdom, Peru, and Italy), which recorded the highest number of deaths, and their exchange rates against the US dollar (/$) during the period 2015-2024, as well as for the sub-periods prior to (2015-2019) and following (2020-2024) the pandemic. Specifically, this thesis applies econometric methods within both a theoretical and technical framework. Granger causality serves as the primary tool for determining causal relationships among the examined variables, while cointegration, as introduced by Engle and Granger and further developed by Johansen, is utilized to assess cointegration relationships.The thesis begins with a review of the relevant literature, emphasizing the key findings of each study. It then proceeds to analyze the theory of cointegration and causality, as well as the methodology employed to explore potential relationships among the variables under consideration. Subsequently, the thesis presents the variables included in the study along with their financial performance. The Dickey-Fuller test is applied to examine the presence of a unit root, which serves as the necessary prerequisite for stationarity testing. This is followed by the presentation and analysis of the results of the cointegration tests, and consequently, the estimation of the long-term equilibrium relationship across the entire sample period, as well as for the pre- and post-pandemic periods. Finally, the results of the Granger causality tests are discussed, and the thesis concludes with a summary of the key findings.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.