AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Cryptos, traditional and alternative investments relationship with macroeconomic risks

Alternative Title :	Κρυπτονομίσματα, παραδοσιακές και εναλλακτικές επενδύσεις και η σχέση τους με μακροοινομικούς κινδύνους

Creator :	Λέκκα, Χρυσούλα Lekka, Chrysoula

Contributor :	Sakkas, Athanasios (Επιβλέπων καθηγητής) Kavussanos, Emmanuel (Εξεταστής) Tsouknidis, Dimitrios (Εξεταστής) Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	43p.

Language :	en

Identifier :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=11713

Abstract :	Αυτή η έρευνα έχει ως στόχο να εμβαθύνει στη σχέση μεταξύ των διαφόρων τύπων επενδύσεων έναντι των μακροοικονομικών κινδύνων που μπορούν να ενισχύσουν την απόδοση ενός χαρτοφυλακίου μέσω της διαφοροποίησης. Αυτό δίνει την δυνατότητά στους επενδυτές να οδηγηθούν μέσα στην ασταθή αγορά, μειώνοντας τον κίνδυνο και μεγιστοποιώντας τις δυνατότητες απόδοσης. Οι περισσότερες έρευνες έχουν επικεντρωθεί στην εξέταση των διαφορετικών τύπων επενδύσεων ξεχωριστά, προσπαθώντας να εντοπίσουν ποιοι κίνδυνοι επηρεάζουν περισσότερο τις αποδόσεις τους. Για να εξελίξουμε το ενδιαφέρον στο θέμα σε ακαδημαϊκό επίπεδο, συγκρίναμε τα 3 είδη επενδύσεων από κοινού, επιλέγοντας δείκτες που αντιπροσωπεύουν το κάθε τύπο επένδυσης και μερικούς από τους σημαντικότερους τύπους κινδύνων, με χρήση δεδομένων από Bloomberg, τη βάση δεδομένων Refinitiv και επιστημονικούς δείκτες από το 1996 έως το 2023.Τα συμπεράσματα βασίζονται σε εμπειρικές δοκιμές με ανάλυση παλινδρόμησης πάνελ. Τα αποτελέσματα δεν έδειξαν στατιστική σημαντικότητα, που σημαίνει ότι οι δείκτες κινδύνου δεν έχουν προγνωστική δύναμη για το τι επηρεάζει το κάθε τύπο επένδυσης. Παρόλο που δεν μπορούμε να βασιστούμε στα αποτελέσματα, εξακολουθούμε να μπορούμε να εξάγουμε κάποιες πληροφορίες για ορισμένες από αυτές τις σχέσεις. Για τις εναλλακτικές επενδύσεις ο δείκτης CPI παρουσίασε θετική σχέση με τις αποδόσεις, ενώ τα Financial, Macro, GEPU αρνητική. Οι Financial και GEPU έχουν επίσης αρνητικό αντίκτυπο στις παραδοσιακές επενδύσεις και τα Cryptos. Μερικές από τις έρευνες που έχουν ήδη γίνει, συμφωνούν με τα ευρήματα της εργασίας, προκαλώντας ενδιαφέρον στο να δημιουργήσουμε ένα παράδειγμα διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου που παρουσιάζεται στο τέλος της ανάλυσης. This research will delve into the relationship between different types of investments against macroeconomic risks that can fortify a portfolio through diversification, in order to navigate investors through the volatile market by mitigating risk and maximizing return potential. Most research have focused on examining the different types of investments separately trying to identify which risk affect their returns more. To address the interest on the subject at an academic level, we chose indexes to represent each investment type and some of the major risks, with data from Bloomberg, Refinitiv Database and composite indexes from 1996 to 2023.The conclusions are based on empirical tests with panel regression analysis. The results had no statistical significance meaning risk indices don’t have predictive power over investments. Even though we can’t rely on the results we can still extract some information about some of the relationships. For the Alternative assets CPI showed positive relationship with the returns while Financial, Macro, GEPU negative. Financial and GEPU have also negative impact on Traditional investments and Cryptos. Some of the existing research, agree with these findings, making it interesting enough to create a mockup diversified portfolio presented in the end of the analysis.

Abstract :

Αυτή η έρευνα έχει ως στόχο να εμβαθύνει στη σχέση μεταξύ των διαφόρων τύπων επενδύσεων έναντι των μακροοικονομικών κινδύνων που μπορούν να ενισχύσουν την απόδοση ενός χαρτοφυλακίου μέσω της διαφοροποίησης. Αυτό δίνει την δυνατότητά στους επενδυτές να οδηγηθούν μέσα στην ασταθή αγορά, μειώνοντας τον κίνδυνο και μεγιστοποιώντας τις δυνατότητες απόδοσης. Οι περισσότερες έρευνες έχουν επικεντρωθεί στην εξέταση των διαφορετικών τύπων επενδύσεων ξεχωριστά, προσπαθώντας να εντοπίσουν ποιοι κίνδυνοι επηρεάζουν περισσότερο τις αποδόσεις τους. Για να εξελίξουμε το ενδιαφέρον στο θέμα σε ακαδημαϊκό επίπεδο, συγκρίναμε τα 3 είδη επενδύσεων από κοινού, επιλέγοντας δείκτες που αντιπροσωπεύουν το κάθε τύπο επένδυσης και μερικούς από τους σημαντικότερους τύπους κινδύνων, με χρήση δεδομένων από Bloomberg, τη βάση δεδομένων Refinitiv και επιστημονικούς δείκτες από το 1996 έως το 2023.Τα συμπεράσματα βασίζονται σε εμπειρικές δοκιμές με ανάλυση παλινδρόμησης πάνελ. Τα αποτελέσματα δεν έδειξαν στατιστική σημαντικότητα, που σημαίνει ότι οι δείκτες κινδύνου δεν έχουν προγνωστική δύναμη για το τι επηρεάζει το κάθε τύπο επένδυσης. Παρόλο που δεν μπορούμε να βασιστούμε στα αποτελέσματα, εξακολουθούμε να μπορούμε να εξάγουμε κάποιες πληροφορίες για ορισμένες από αυτές τις σχέσεις. Για τις εναλλακτικές επενδύσεις ο δείκτης CPI παρουσίασε θετική σχέση με τις αποδόσεις, ενώ τα Financial, Macro, GEPU αρνητική. Οι Financial και GEPU έχουν επίσης αρνητικό αντίκτυπο στις παραδοσιακές επενδύσεις και τα Cryptos. Μερικές από τις έρευνες που έχουν ήδη γίνει, συμφωνούν με τα ευρήματα της εργασίας, προκαλώντας ενδιαφέρον στο να δημιουργήσουμε ένα παράδειγμα διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου που παρουσιάζεται στο τέλος της ανάλυσης.
This research will delve into the relationship between different types of investments against macroeconomic risks that can fortify a portfolio through diversification, in order to navigate investors through the volatile market by mitigating risk and maximizing return potential. Most research have focused on examining the different types of investments separately trying to identify which risk affect their returns more. To address the interest on the subject at an academic level, we chose indexes to represent each investment type and some of the major risks, with data from Bloomberg, Refinitiv Database and composite indexes from 1996 to 2023.The conclusions are based on empirical tests with panel regression analysis. The results had no statistical significance meaning risk indices don’t have predictive power over investments. Even though we can’t rely on the results we can still extract some information about some of the relationships. For the Alternative assets CPI showed positive relationship with the returns while Financial, Macro, GEPU negative. Financial and GEPU have also negative impact on Traditional investments and Cryptos. Some of the existing research, agree with these findings, making it interesting enough to create a mockup diversified portfolio presented in the end of the analysis.

Subject :	Διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο Οικονομική αβεβαιότητα Παραδοσιακές επενδύσεις Κρυπτονομίσματα Μακροοικονομικός κίνδυνος Diversified portfolio Economic uncertainty Traditional investments Crypto Macroeconomic risk

Date Available :	2024-11-17 18:01:59

Date Issued :	07-11-2024

Date Submitted :	2024-11-17 18:01:59

Access Rights :	Free access

Licence :

File: Lekka_2024.pdf

Type: application/pdf

Login