| Abstract : | Χειραγωγούν τα στελέχη με υψηλή διαχειριστική ικανότητα τα κέρδη μιας εταιρείας μέσω πραγματικών δραστηριοτήτων προκειμένου να επηρεάσουν τα αποτελέσματά της; Συνδέεται η ανταγωνιστική στρατηγική των επιχειρήσεων με τη διαχείριση των κερδών; Οι ηγέτες κόστους ή εταιρείες που επιλέγουν ως ανταγωνιστική τους στρατηγική τη στρατηγική διαφοροποίησης παρουσιάζουν υψηλότερες πιθανότητες να χειραγωγήσουν τα κέρδη τους; Στη παρούσα διπλωματική εργασία επικεντρωθήκαμε στη διερεύνηση αυτών των ερωτημάτων, εστιάζοντας το ερευνητικό μας ενδιαφέρον στην σχέση των δύο αυτών μεταβλητών με την διαχείριση κερδών μέσω REM. Του δείκτη χειραγώγησης κερδών μέσω REM(Real Activity Manipulation), της διαχειριστικής ικανότητας των στελεχών και της ανταγωνιστική στρατηγική της επιχείρησης. Συγκεκριμένα, χρησιμοποιώντας τα χρηματοοικονομικά στοιχεία 382 εταιρειών της Ελλάδος για μια περίοδο είκοσι ετών(2003-2023), διασαφηνίστηκε και υπολογίστηκε η διαχείριση των κερδών μέσω πραγματικών δραστηριοτήτων(Rem_index), ακολουθώντας το μοντέλο του Ferentinou & Anagnostopoulou(2016). Προσδιοριστικέ η υψηλή διαχειριστική ικανότητα (managerial ability), αφού πρώτα τέθηκε ο ορισμός της. Ακολούθως ποσοτικοποιήθηκε η ικανότητα διαχείρισης των στελεχών των εταιρειών μέσω του μοντέλου του Demerjian(2012), και αποσαφηνίστηκε η έννοια καθώς και τα χαρακτηριστικά με τα οποία κατηγοριοποιήθηκαν οι επιχειρήσεις, χρησιμοποιώντας κατάλληλους δείκτες, στις δύο βασικές ανταγωνιστικές στρατηγικές, ηγεσία κόστους και στρατηγική διαφοροποίησης. Έπειτα, μέσω της μεθόδου των ελαχίστων τετραγώνων και χρησιμοποιώντας το οικονομετρικό λογιστικό Stata, εκτιμήθηκαν οι γραμμικές παλινδρομήσεις, οι οποίες αντιπροσώπευαν την μαθηματική έκφραση των παραπάνω ερωτημάτων. Τα αποτελέσματα της μελέτης επιβεβαίωσαν την αρνητική σχέση της διαχείρισης των κερδών μέσω πραγματικών δραστηριοτήτων με την υψηλή διαχειριστική ικανότητα των στελεχών αλλά δεν αρκεί ώστε να αποδειχθεί ότι η διαχειριστική ικανότητα από μόνη της επηρεάζει την διαχείριση των κερδών.Ενώ ανέδειξαν τους ηγέτες κόστους ως τις εταιρείες που είναι πιο πιθανών να καταφύγουν σε πράξεις διαχείρισης των κερδών, ιδίως μέσω πραγματικών δραστηριοτήτων, έναντι των επιχειρήσεων που ανταγωνίζονται με στρατηγική διαφοροποίησης μιας κι αυτές έχουν μεγαλύτερη ευελιξία ως προς την τιμολόγηση,συνεπώς κι λιγότερη πίεση στην επίτευξη βραχυπρόθεσμων αποτελεσμάτων.
Do executives with high managerial ability manipulate a company's profits through real activities? Is the competitive strategy of companies linked to earnings management? Are cost leaders or companies that choose the differentiation strategy as their competitive strategy more likely to manipulate their profits?In this thesis, we focused on investigating these questions, focusing our research interest on the relationship between these two variables with earnings management through REM: the real earnings manipulation, the managerial ability of executives, and the company's competitive strategy. Specifically, using the financial data of 382 companies in Greece for a period of twenty years (2003-2023), the earnings management through real activities (Rem_index) was clarified and calculated, following the model of Ferentinou & Anagnostopoulou (2016). High managerial ability was determined after its definition. Subsequently, the management ability of company executives was quantified through the Demerjian model (2012), and the concept was clarified as well as the characteristics by which businesses were categorized, using appropriate indicators, into the two basic competitive strategies, cost leadership and differentiation strategy.Then, through the method of least squares and using the econometric accounting Stata, linear regressions were estimated, which represented the mathematical expression of the above questions. The results of the research confirmed the negative relationship between earnings management through actual activities and the high managerial ability of executives, but it is not sufficient to prove that managerial ability affects earnings management. They highlighted cost leaders as the companies that are more likely to resort to earnings management actions, especially through real activities, compared to companies that compete with a differentiation strategy since they have greater flexibility in pricing, and therefore less pressure to achieve short-term results.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.