| Abstract : | Μέσα από την εξέταση της υφιστάμενης βιβλιογραφίας αναφορικά με την επίπτωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην κερδοφορία και την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών και την εμφάνιση του zombie lending ως αποτέλεσμα της αύξησης των NPLs, η παρούσα εργασία στοχεύει στην καταγραφή και ανάλυση του φαινομένου των μη εξυπηρετούμενων δανείων και του αντίκτυπου που η παρατηρούμενη αύξηση τους διαχρονικά επιφέρει στην λειτουργία των οικονομικών μονάδων.Ως ιδιαίτερη έκφανση αυτής της εξέλιξης, εξετάζεται το zombie lending, το οποίο συνίσταται στη διοχέτευση τραπεζικής χρηματοδότησης σε αφερέγγυες ή/και πτωχευμένες επιχειρήσεις σε μια προσπάθεια των τραπεζών να αναστρέψουν την αρνητική οικονομική κατάσταση των δανειοδοτούμενων επιχειρήσεων, μέσω της ανάλυσης δύο σχετικών μελετών για την Κροατική και Ιαπωνική αγορά, την κατεξοχήν αγορά του zombie lending, κατά τις αντίστοιχες περιόδους οικονομικής κρίσης των αγορών αυτών.Τα αποτελέσματα της μίας μελέτης καταδεικνύουν ότι υπάρχουν ενδείξεις για πρακτικές δανεισμού zombie, κυρίως στην περίπτωση που η δανειοδοτούσα τράπεζα έχει χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση και όταν μόνο μία τράπεζα ενεργεί ως πιστωτικός φορέας για την δανειοδοτούμενη επιχείρηση. Μεταξύ άλλων παραγόντων που επηρεάζουν την πιστωτική επέκταση των επιχειρήσεων, το επίπεδο τραπεζικής κεφαλαιοποίησης και ο λόγος των μη εξυπηρετούμενων δανείων της τράπεζας είναι επίσης σημαντικά, παρόλα αυτά δεν φαίνεται ότι υπάρχει παράταση δανείου ιαπωνικού τύπου (zombie lending) για εταιρείες που συνδέονται με τράπεζες.Συμπέρασμα της άλλης μελέτης αποτελεί το γεγονός πως είναι εξαιρετικά πιθανό ο δανεισμός μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων να τείνει να περιορίζεται όταν ορισμένα από τα μέτρα υγείας των τραπεζών επιδεινώνονται. Τα εμπειρικά αποτελέσματα της μελέτης, ωστόσο, υποστηρίζουν αυτή την άποψη μόνο για την επιδείνωση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας. Η χειροτέρευση των δεικτών μη εξυπηρετούμενων δανείων αύξησε σημαντικά τα δάνεια που χορηγούσε ο τραπεζικός τομέας στις επιχειρήσεις zombie. Τα αποτελέσματα υποδηλώνουν ότι τα διάφορα μέτρα της υγείας των τραπεζών έχουν διαφορετικές επιπτώσεις για τις τραπεζικές πιστώσεις κατά τη διάρκεια των χρηματοπιστωτικών αναταράξεων.
Through the examination of the existing literature on the impact of NPLs on the profitability and capital adequacy of banks and the emergence of zombie lending as a result of the increase in NPLs, this study aims at recording and analyzing the phenomenon of non-performing loans and the impact that their observed growth has on the operation of economic units over time.As a particular aspect of this development, zombie lending is being examined, which concerns the channeling of bank financing to insolvent and / or bankrupt companies in an effort by banks to reverse the negative financial situation of lending companies, by analyzing two relevant studies for the Croatian and Japanese market, the predominant market for zombie lending, during the corresponding periods of economic crisis in these markets.The results of the one study show that there are indications of zombie lending practices, especially if the lending bank has a lower capitalization and when only one bank acts as a creditor for the lending business. Among other factors affecting the credit expansion of enterprises, the level of bank capitalization and the ratio of bank non-performing loans are also significant, nevertheless there does not seem to be any loan extension of Japanese type (zombie lending) for companies linked to banks.Conclusion of the other study is that it is highly likely that lending to small and medium-sized businesses tends to be limited when some of the bank's health measures are worsening. The empirical results of the study, however, support this view only for the deterioration of the capital adequacy ratios. The worsening of non-performing loans ratios significantly increased the loans granted by the banking sector to zombie operations. The results suggest that the different health measures of banks have different implications for bank credit during financial turmoil.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.