| Abstract : | Το πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ στηρίζεται σε τρείς συμπληρωματικούς Πυλώνες, που είναι αντίστοιχα, οι ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις (Πυλώνας I), η εποπτική διαδικασία ανασκόπησης (Πυλώνας II) και η πειθαρχία αγοράς (Πυλώνας III). Έχοντας ως στόχο την αποτελεσματική υποστήριξη της χρηματοοικονομικής σταθερότητας, το πλαίσιο απαιτεί μια ομαλή αλληλεπίδραση μεταξύ των τριών αυτών Πυλώνων. Εδώ και χρόνια έχουν συμβεί σημαντικές εξελίξεις στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Μια από αυτές είναι η χαλάρωση της επέμβασης της κεντρικής τράπεζας πάνω στις πιστωτικές επεκτάσεις των εμπορικών μέσω του ελέγχου των αποθεμάτων τους. Νέες μορφές απαιτήσεων όπως τα εξωισολογιστικά στοιχεία εισήγαγαν ουσιαστικά στο χρηματοπιστωτικό σύστημα μεγαλύτερη πολυπλοκότητα και αβεβαιότητα. Το γεγονός αυτό οδήγησε σταδιακά στη μετατόπιση της πολιτικής των κεντρικών τραπεζών στις πιο ανεπτυγμένες χώρες σε καθαρά πιο Νέο-Κεϋνσιανές θέσεις προσέγγισης σε ότι αφορά τις μεθόδους ελέγχου των απαιτήσεων των εμπορικών τραπεζών. Κύρια συμβολή σ’ αυτό έχει η κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών μέσα από τη Βασιλεία ΙΙ. Οι νομισματικές επιπτώσεις του συμφώνου ξεκινάνε από τη προσφορά χρήματος. Ο πολλαπλασιαστής χρήματος αντικαθιστάται από το πολλαπλασιαστή ιδίων κεφαλαίων. Οι οικονομετρικές μελέτες ωστόσο τονίζουν, ότι για να είναι αποτελεσματική η εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙ, επιπλέον θα πρέπει η προσφορά χρήματος να μην είναι ενδογενής. Πιο συγκεκριμένα ο πολλαπλασιαστής ιδίων κεφαλαίων θα πρέπει να λειτουργεί και μάλιστα αυτός να ≪προκαλεί≫ το τραπεζικό δανεισμό. Συμπέρασμα που υπακούει στις αρχές της Νέο-Κεϋνσιανής νομισματικής σκέψης. Σημαντικές επίσης είναι και οι νομισματικές-μακροοικονομικές επιπτώσεις της Βασιλείας ΙΙ. Αρχίζοντας από τις προκυκλικές επιπτώσεις στο δανεισμό, τα δάνεια παρουσιάζουν χαρακτηριστικά ισχυρή αύξηση σε μια οικονομική άνοδο και μια αργή αύξηση ή ακόμα και συστολή σε μια οικονομική κάθοδο. Επιπλέον επηρεάζεται και ο μηχανισμός νομισματικής μετάδοσης και συνεπώς η αποτελεσματικότητα της Νομισματικής πολιτικής. Μπορεί να έχουμε ακόμα και μείωση της αποτελεσματικότητας της Νομισματικής Πολιτικής, ειδικά σε περιπτώσεις που η οικονομία τη χρειάζεται περισσότερο. Σημαντικές επίσης εκτιμώνται οι επιπτώσεις για τις αναπτυσσόμενες οικονομίες, εφόσον ο δανεισμός προς αυτές αναμένεται να γίνει δυσκολότερος και η ρευστότητα να επηρεαστεί. Ένας σημαντικός τρόπος για να απεικονισθεί η σημασία της Βασιλείας ΙΙ, είναι η εξέταση της αποτελεσματικότητας του τραπεζικού συστήματος. Ανακαλύπτουμε ότι η αποτελεσματικότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος έχει βελτιωθεί κατά τη προετοιμασία για την εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙ. Από τη μελέτη δε θα μπορούσε να παραληφθεί και η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και η δυνατότητα της Βασιλείας ΙΙ για αποτελεσματική αντιμετώπιση τέτοιου είδους κρίσεων στο μέλλον.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.