| Abstract : | Η παρούσα εργασία έχει ως σκοπό να παρουσιάσει την υπάρχουσα κατάσταση για το συστημικό κίνδυνο στον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα. Μέσω της ανάλυσης, μπορεί να γίνει κατανοητό ότι οι οικονομικές κρίσεις μπορούν να επηρεάσουν άμεσα τόσο τον συνολικό συστημικό κίνδυνο όσο και τον συστημικό κίνδυνο κάθε επιχείρησης. Για το λόγο αυτό, προτείνονται μακροληπτικές και μικροληπτικές πολιτικές ώστε να διαχειριστούν και να αντιμετωπιστούν οι κρίσεις εκ των προτέρων, δηλαδή προληπτικά, και εκ των υστέρων. Ακολουθεί η ερμηνεία της έννοιας του συστημικού κινδύνου καθώς και η συσχέτισή του με την δημόσια πολιτική. Ο ρόλος της οικονομικής ύφεσης ως παράγοντας για τη συστημική τραπεζική κρίση είναι καλά τεκμηριωμένος στην ερευνητική βιβλιογραφία. Συνεπώς, χρησιμοποιούνται τα θεωρητικά μοντέλα ως υπόβαθρο για την εμπειρική μελέτη. Οι εκφάνσεις που μπορούν να πάρουν τα θεωρητικά μοντέλα διαχωρίζονται στη χρηματοοικονομική μετάδοση και στις μακροοικονομικές διακυμάνσεις. Μέσω αυτώ των εκφάνσεων παρουσιάζονται οι ενδείξεις για την ύπαρξη του συστημικού κινδύνου στον τραπεζικό τομέα. Η εμπειρική μελέτη βασίστηκε στην έρευνα των Acharya et al. (2012) και Brownlees και Engle (2012). Ειδικότερα, το δείγμα εμπεριείχε τις τιμές του μέτρου του συστημικού κινδύνου SRISK των 20 μεγαλύτερων ευρωπαϊκών τραπεζικών ιδρυμάτων και είχε ως έτη αναφοράς το 2007 έως το 2019. Τα αποτελέσματα της εμπειρικής μελέτης συμφωνούν σε μεγάλο βαθμό με τα θεωρητικά μοντέλα.
This paper aims to present the current situation of systemic risk in the European banking sector. Through the analysis, it can be understood that financial crises can directly affect both the overall systemic risk and the systemic risk of any business. For this reason, macro and micro policies are proposed in order to manage and respond to crises in advance, that is, preventively and ex post. This is followed by an interpretation of the concept of systemic risk as well as its relation to public policy.The role of the economic recession as a factor in the systemic banking crisis is well documented in the research literature. Therefore, theoretical models are used as background for empirical study. The expressions that theoretical models can take are separated into financial transmission and macroeconomic fluctuations. Through these manifestations the evidence for the existence of systemic risk in the banking sector is presented. The empirical study was based on the research of Acharya et al. (2012) and Brownlees and Engle (2012). Specifically, the sample contained the SRISK systemic risk measure values of the 20 largest European banking institutions and had reference years 2007 through 2019. The results of the empirical study largely agree with the theoretical models.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.