| Abstract : | Η εργασία αυτή εξετάζει τις υποθέσεις της εξομάλυνσης των κερδών, διαχείρισης εποπτικών κεφαλαίων και της σηματοδότησης σε ένα δείγμα 67 τραπεζικών ιδρυμάτων που προέρχονται από 16 χώρες-μέλη της νομισματικής ζώνης του ευρώ. Προηγούμενες εργασίες έχουν υποστηρίξει πως οι διοικήσεις των τραπεζών χειραγωγούν τις προβλέψεις για ζημίες δανείων προκειμένου να μειώσουν την μεταβλητότητα των κερδών τους μεταξύ των περιόδων. Τα ευρωπαϊκά τραπεζικά ιδρύματα υποχρεούνται από 1/1/2005 βάσει της οδηγίας της Ευρωπαϊκής Επιτροπής να ακολουθούν τα ΔΠΧΠ/ΔΛΠ 39 κατά την παρουσίαση των οικονομικών τους αποτελεσμάτων. Οι αλλαγές στον τρόπο αναγνώρισης και μέτρησης του πιστωτικού κινδύνου που έχει επιφέρει το υπόδειγμα των πραγματοποιηθέντων ζημιών στα πλαίσια των ΔΛΠ 39 θεωρείται ότι έχει περιορίσει την ευχέρεια των διοικήσεων στον αυθαίρετο προσδιορισμό των προβλέψεων. Το ενδιαφέρον μας εστιάζεται πρωτίστως στην επίδραση των ΔΠΧΠ/ΔΛΠ 39 στη συμπεριφορά των τραπεζών. Ταυτόχρονα εξετάζουμε την υπόθεση της διαχείρισης εποπτικών κεφαλαίων που υποστηρίζει πως οι τράπεζες με ασθενή κεφαλαιοποίηση και κοντά στο όριο παραβίασης των ελάχιστων κεφαλαιακών απαιτήσεων του 8%, θα χειραγωγήσουν τις προβλέψεις τους προκειμένου να βελτιώσουν τον Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας. Συμπληρωματικά, διερευνούμε τον χειρισμό των προβλέψεων από τις διοικήσεις των τραπεζών με σκοπό την μετάδοση εσωτερικής πληροφόρησης σχετικά με τις μελλοντικές προοπτικές κερδοφορίας. Για τον έλεγχο των ανωτέρω υποθέσεων εκτιμούμε ένα μοντέλο γραμμικής παλινδρόμησης το οποίο συσχετίζει το μέγεθος των προβλέψεων για ζημίες δανείων με αντικειμενικούς παράγοντες μεταβολής αυτών όπως τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, οι διαγραφές δανείων κ. α. και μια ομάδα μεταβλητών ελέγχου των ως άνω κινήτρων για διαχείριση κερδών. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης μας υποστηρίζουν πως η αύξηση των προβλέψεων πρωτίστως αντανακλά την επιδείνωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου, ενώ αδυνατούμε να εντοπίσουμε στοιχεία πως οι προβλέψεις για ζημίες δανείων έχουν χειραγωγηθεί με σκοπό την εξομάλυνση των κερδών, την διαχείριση του Δείκτη Κεφαλαιακής επάρκειας ή τη μετάδοση σημάτων προς την αγορά.
This study examines empirically the three major hypotheses of income smoothing, capital management and signaling that have concerned accounting research on banking industry, using a sample of 67 banking institutions coming from 16 countries participating in the euro monetary union. Previous studies present evidence that bank’s management exercise its discretion over loan loss provisions in order to smooth the volatility of reported earnings between periods. European Union banks are obligated, since 1/1/2005, to disclose their financial results according to IFRS / IAS 39. Changes in the recognition and measurement of credit risk that have been introduced by the incurred loss model in the context of IAS 39, is believed to constrain managerial discretion in the determination of loan loss provisions. Our primary interest focuses on the impact of IFRS / IAS 39 on banks’ provisioning behavior. Additionally, we test the capital management hypotheses which states that weakly capitalized banks close to bridge minimum capital requirements of 8%, have incentives to manipulate loan loss provisions to improve their capital adequacy ratio. Lastly, we investigate the use of loan loss provisions by banks’ management for signaling information to market participants about their future profitability. In order to control the above hypotheses, we estimate a linear regression model that relates loan loss provisions with objective LLP determinants such as non-performing loans, loan write-offs etc. and a set of control variables for the three hypotheses such as earnings before tax and provisions, capital adequacy ratio and one year ahead change in earnings before tax and provisions. Our results suggest that an increase in loan loss provisions primarily reflects the deterioration of a bank’s loan portfolio quality while we find no evidence that loan loss provisions have been manipulated for income smoothing, capital management or signaling.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.