AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Investigating skewness-kurtosis relationship in shipping markets: evidence for deviations from normality

Alternative Title :	Διερεύνηση σχέσης Skewness - Kurtosis στις ναυτιλιακές αγορές: στοιχεία για αποκλίσεις από την κανονικότητα

Creator :	Iliopoulou, Alexia Ηλιοπούλου, Αλεξία Pantazis, Victor Πανταζής, Βίκτωρ

Contributor :	Drakos, Konstantinos (Επιβλέπων καθηγητής) Kavousanos, Emmanuel (Εξεταστής) Moutos, Thomas (Εξεταστής) Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	43p.

Language :	en

Identifier :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=8228

Abstract :	In this study we further investigate the relationship between skewness and kurtosis of returns, as explored and proposed by M.Cristelli (2012), mainly when the sample deviates from normality through the existence of extreme events, such as the Global Financial Crisis. We test its robustness for the field of shipping and compare it to previous definitions of the skewness-kurtosis relationship, in terms of their ‘fit’ on the S-K plane. Taking into account the nature of freight rates and shipping stock returns which are known for their high fluctuations, it is very interesting to examine the behaviour of these samples’ higher moments when deviating from normality. Σε αυτήν τη μελέτη διερευνούμε περαιτέρω τη σχέση μεταξύ της ασυμμετρίας και της κύρτωσης των αποδόσεων, όπως διερευνήθηκε και προτάθηκε από τον M.Cristelli (2012), κυρίως όταν το δείγμα αποκλίνει από την ομαλότητα μέσω της ύπαρξης ακραίων γεγονότων, όπως η Παγκόσμια Οικονομική Κρίση. Δοκιμάζουμε την ανθεκτικότητά του στον τομέα της ναυτιλίας και το συγκρίνουμε με τους προηγούμενους ορισμούς της σχέσης skewness-kurtosis, όσον αφορά την «προσαρμογή» τους στο πλάνο S-K. Λαμβάνοντας υπόψη τη φύση των ναύλων και των αποδόσεων που είναι γνωστές για τις υψηλές διακυμάνσεις τους, είναι πολύ ενδιαφέρον να εξετάσουμε τη συμπεριφορά των υψηλότερων στιγμών αυτών των δειγμάτων όταν αποκλίνουν από την κανονικότητα

Abstract :

In this study we further investigate the relationship between skewness and kurtosis of returns, as explored and proposed by M.Cristelli (2012), mainly when the sample deviates from normality through the existence of extreme events, such as the Global Financial Crisis. We test its robustness for the field of shipping and compare it to previous definitions of the skewness-kurtosis relationship, in terms of their ‘fit’ on the S-K plane. Taking into account the nature of freight rates and shipping stock returns which are known for their high fluctuations, it is very interesting to examine the behaviour of these samples’ higher moments when deviating from normality.
Σε αυτήν τη μελέτη διερευνούμε περαιτέρω τη σχέση μεταξύ της ασυμμετρίας και της κύρτωσης των αποδόσεων, όπως διερευνήθηκε και προτάθηκε από τον M.Cristelli (2012), κυρίως όταν το δείγμα αποκλίνει από την ομαλότητα μέσω της ύπαρξης ακραίων γεγονότων, όπως η Παγκόσμια Οικονομική Κρίση. Δοκιμάζουμε την ανθεκτικότητά του στον τομέα της ναυτιλίας και το συγκρίνουμε με τους προηγούμενους ορισμούς της σχέσης skewness-kurtosis, όσον αφορά την «προσαρμογή» τους στο πλάνο S-K. Λαμβάνοντας υπόψη τη φύση των ναύλων και των αποδόσεων που είναι γνωστές για τις υψηλές διακυμάνσεις τους, είναι πολύ ενδιαφέρον να εξετάσουμε τη συμπεριφορά των υψηλότερων στιγμών αυτών των δειγμάτων όταν αποκλίνουν από την κανονικότητα

Subject :	Skewness Kurtosis Extreme events Shipping stock returns Freight rates Ασυμμετρία Κύρτωση Ακραία γεγονότα Αποδόσεις ναυτιλιακών μετοχών Ναύλα

Date Available :	2021-01-08 19:20:47

Date Issued :	22-12-2020

Date Submitted :	2021-01-08 19:20:47

Access Rights :	Free access

Licence :

File: Iliopoulou_Pantazis_2020.pdf

Type: application/pdf

Iliopoulou_Pantazis_appendix_2020.pdf.zip

Login