| Abstract : | Σκοπός της παρούσας διπλωματικής είναι η μελέτη του φαινομένου της παραποίησης των κερδών, καθώς και η διερεύνηση και η σύγκριση των αποτελεσμάτων δύο ευρέως διαδεδομένων υποδειγμάτων. Αρχικά, δίνεται έμφαση στη θεωρητική προσέγγιση του φαινομένου κάνοντας λόγο για την έννοια της χειραγώγησης και τα κίνητρα που ωθούν τις διοικήσεις στην εφαρμογή της. Επιπλέον, αναφέρονται οι βασικοί μέθοδοι και τα τεχνάσματα με τα οποία οι επιχειρήσεις χειραγωγούν την κερδοφορία τους ενώ τονίζονται οι ιδιαίτερα αρνητικές συνέπειες που προκύπτουν από την εφαρμογή τους και προτείνονται τρόποι για την αντιμετώπιση ή έστω την πρόληψη τέτοιων πρακτικών. Στη συνέχεια, παρουσιάζονται εκτενώς τα δύο υποδείγματα εντοπισμού που επιλέχθηκαν να αναλυθούν, το M-score των Beneish et al (2013) και το F-score των Dechow et al (2011). Τα υποδείγματα αυτά χρησιμοποιώντας οικονομικά μεγέθη που προκύπτουν από τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις των εταιριών, υπολογίζουν τους απαραίτητους αριθμοδείκτες προκειμένου να εξάγουν συμπεράσματα για το κατά πόσο είναι πιθανό μια επιχείρηση να έχει προβεί σε παραποίηση. Στην εμπειρική ανάλυση της παρούσας διπλωματικής γίνεται πρακτική εφαρμογή των δύο υποδειγμάτων για ένα τυχαίο δείγμα 50 επιχειρήσεων εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών από όλους τους κλάδους της οικονομίας για τα έτη 2015-2019. Βασική επιδίωξη αποτελεί ο εντοπισμός των ελληνικών επιχειρήσεων που έχουν προβεί σε παραποίηση της κερδοφορίας τους την τελευταία πενταετία, η διερεύνηση της αποτελεσματικότητας των δύο μοντέλων και το κατά πόσο συμπίπτουν σε κοινά συμπεράσματα και εκτιμήσεις.
The purpose of this thesis is to study the phenomenon of profits' manipulation, as well as to investigate and compare the results of two widely used models. Initially, the study focused on the theoretical approach of this phenomenon referring the meaning of manipulation and the motivations that impel the board of directors to implement it. Furthermore, is referred to the basic methods and tricks that companies use in order to manipulate their profitability, emphasizes on the negative consequences as result of these methods and suggests the proper ways, so as to deal with or prevent these practices. In addition, the study presents extensively the two models of detection which have been selected to be analysed, the M-score of Beneish et al (2013) and the F-score of Dechow et al (2011). These models using financial figures that are derived from financial statements of companies, calculate the necessary ratios and draw conclusions about the probability of a company to commit a fraud. In the empirical analysis of this thesis takes place a practical application of two models for a random sample of fifty companies, that are listed on the Athens Stock Exchange and represents all sectors of the economy for the period 2015-2019. The main target is the detection of Greek companies which have manipulated their profitability the last five years, the evaluation of effectiveness of two models and the rate that end up in common conclusions and estimates.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.