| Abstract : | Σκοπός της διπλωματικής εργασίας είναι η εμβάθυνση στις έννοιες της απάτης και της χειραγώγησης κερδών, μέσα από την εξέταση της ενδεχόμενης συσχέτισης τους με την στρατηγική που ακολουθεί μια επιχείρηση. Στην εμπειρική ανάλυση εξετάστηκε το κατά πόσο οι επιχειρήσεις που ακολουθούν επιθετική στρατηγική (prospectors), είναι πιθανότερο να προβούν σε χειραγώγηση κερδών ή/και απάτη σε σχέση με επιχειρήσεις που ως στρατηγική έχουν τη βελτιστοποίηση των διαδικασιών και τη διατήρηση της κερδοφορίας και του μεριδίου αγοράς σε σταθερά επίπεδα (defenders). Η συσχέτιση αυτή εξετάστηκε τόσο σε επίπεδο επιχείρησης όσο και σε επίπεδο κλάδου (βάσει του διψήφιου κωδικού 2-Digit SIC CODE). Η επιλογή του δείγματος όσον αφορά τη διάπραξη απάτης έγινε με συλλογή δεδομένων από τις κυρώσεις που επέβαλε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Αμερικής (Securities and Exchange Committee) σε βάρος εταιρειών κατά το διάστημα 2015-2019, για πράξεις απάτης που αυτές έχουν διαπράξει κατά τα έτη 2000-2019. Οι συγκεκριμένες εταιρείες χαρακτηρίστηκαν ως “fraud” και συγκρίθηκαν όσον αφορά την ανταγωνιστική τους στρατηγική με τις υπόλοιπες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο των ΗΠΑ εταιρείες για το ίδιο χρονικό διάστημα. Η κατηγοριοποίηση των εταιρειών με βάση τη στρατηγική τους έγινε με τη χρήση του μοντέλου των Miles & Snow (1994 & 2003) και Ittner et al. (1997) σύμφωνα με το οποίο οι εταιρείες κατηγοριοποιούνται βάσει στρατηγικής σε prospectors, defenders, analyzers και reactors. Στη συνέχεια, στο σύνολο του δείγματος των εταιρειών, και όπως αυτές είχαν ήδη χαρακτηριστεί βάσει της στρατηγικής που ακολουθούσαν, μελετήθηκε ο βαθμός χειραγώγησης των αποτελεσμάτων τους με χρήση τεσσάρων δεικτών χειραγώγησης κερδών βάσει της μεθοδολογίας των Leuz et al (2003), καθώς και με τη χρήση του μοντέλου της Jones (1991). Από τα ευρήματα της έρευνας συμπεραίνουμε ότι η Στρατηγική που ακολουθεί μια επιχείρηση έχει σημαντική επίδραση στην πιθανότητα να προβεί σε χειραγώγηση των αποτελεσμάτων της. Όσον αφορά την πιθανότητα διάπραξης απάτης παρατηρήθηκε ότι οι περισσότερες επιχειρήσεις που διέπραξαν απάτη ακολουθούσαν στρατηγική με περισσότερα χαρακτηριστικά της κατηγορίας των prospectors. Τα αποτελέσματα της έρευνας συνεισφέρουν σημαντικά στην ήδη υπάρχουσα βιβλιογραφία, ενώ μπορούν να αξιοποιηθούν για την περεταίρω εξέταση και εμβάθυνση.
The purpose of this dissertation is to deepen the concepts of fraud and earnings management, by examining their possible relationship with the strategy followed by a company. The empirical analysis examines whether firms pursuing an aggressive strategy (prospectors) are more likely to manipulate profits and/or commit fraud than firms whose strategy is to optimize processes and maintain profitability and market share in fixed levels (defenders). This correlation was examined at both company and industry level (based on the 2-Digit SIC CODE). The sample for fraud was created by collecting data from the enforcements imposed by the Securities and Exchange Committee against companies during the period 2015-2019, for fraudulent acts committed during the years 2000 -2019. These companies were described as "fraudulent" and compared in terms of their competitive strategy with other listed companies on the US Stock Exchange for the same period. The categorization of companies based on their strategy was implemented using the models of Miles & Snow (1994 & 2003) and Ittner et al. (1997) according to which companies are categorized based on their strategy into prospectors, defenders, analyzers and reactors. Then, in the whole sample of companies (fraud & non fraud), and as they had already been characterized based on the strategy they followed, the degree of manipulation of their results was studied using four indicators of profit manipulation based on the methodology of Leuz et al (2003), as well as the use of the Jones model (1991). From the research findings we conclude that the Strategy followed by a company has a significant effect on the likelihood of manipulating its results. Regarding the possibility of committing fraud, it was observed that most companies that committed fraud followed a strategy with more characteristics of the prospector category. The results of the research contribute significantly to the existing literature, while they can be used for further examination and deepening.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.