AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Στρατηγικό προφίλ και πώς επηρεάζει την ποιότητα των κερδών μιας επιχείρησης

Alternative Title :	Business strategy and how it affects the earnings quality of a firm

Creator :	Χαμοπούλου, Αρετή

Contributor :	Χέβας, Δημοσθένης (Επιβλέπων καθηγητής) Βλησμάς, Ορέστης (Εξεταστής) Καραμπίνης, Νικόλαος (Εξεταστής) Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	50σ.

Language :	el

Identifier :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=9910

Abstract :	Η παρούσα διπλωματική εργασία μελετά το θέμα της ποιότητας κερδών (earnings quality) των επιχειρήσεων στην Ολλανδία, κατά το χρονικό διάστημα 2015-2020 και συγκεκριμένα εάν η επιχειρησιακή στρατηγική (business strategy) επηρεάζει την ποιότητα των κερδών, δηλαδή κατά πόσο οι επιχειρήσεις εφαρμόζουν πρακτικές χειραγώγησης κερδών.Προκειμένου να εξεταστεί κατά πόσο η ποιότητα των κερδών, που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις μίας επιχείρησης, επηρεάζονται από την στρατηγική της, χρησιμοποιήθηκε η τυπολογία περί στρατηγικής Miles & Snow (1978). Βάσει αυτής της τυπολογίας οι επιχειρήσεις αναλόγως την στρατηγική που επιλέγουν να υιοθετήσουν κατηγοριοποιούνται σε τέσσερις κατηγορίες ως εξής: αμυντικός “defender”, αντιδραστικός “reactor”, οραματιστής “prospector” και αναλυτής “analyzer”. Καθεμία κατηγορία είναι διαφορετική από τις υπόλοιπες και έχει συγκεκριμένο διακριτό τρόπο να επιδρά με το περιβάλλον και να ακολουθεί συγκεκριμένη στρατηγική που σχετίζεται με την αγορά.Για την μέτρηση του δείκτη της στρατηγικής, που χρησιμοποιήθηκε στην παρούσα εργασία, έγινε χρήση της τυπολογίας Snow & Hambrick (1983). Για τον υπολογισμό του δείκτη της στρατηγικής έγινε χρήση τεσσάρων επιμέρους δεικτών, και συγκεκριμένα των Εξόδων Έρευνας και Ανάπτυξης προς Πωλήσεις, των Εξόδων Έρευνας και Ανάπτυξης προς Αριθμό Εργαζομένων, του Αριθμού Εργαζομένων προς τις Πωλήσεις και του λόγος Εύλογης Αξίας προς Λογιστική Αξία. Για την ανάλυση του ελέγχου της ερευνητικής υπόθεσης, χρησιμοποιήθηκαν δεδομένα από επιχειρήσεις εισηγμένες στο χρηματιστήριο της Ολλανδίας (Euronext) κατά την χρονική περίοδο 2015-2020. Τα δεδομένα για τις μεταβλητές που χρησιμοποιήθηκαν στο οικονομετρικό μοντέλο, αντλήθηκαν μέσω της βάσης δεδομένων Refinitive Eikon Datastream. Με δείγμα 109 επιχειρήσεων από το Ολλανδικό χρηματιστήριο, εκτιμήθηκε ποια στρατηγική ακολουθεί κάθε επιχείρηση για το διάστημα 2015-2020.Σύμφωνα με τα αποτελέσματα των παλινδρομήσεων προέκυψε πως το στρατηγικό προφίλ των επιχειρήσεων επηρεάζει την ποιότητα των κερδών τους. Συγκεκριμένα, συμπεραίνουμε πως οι επιχειρήσεις προχωρούν σε χειραγώγηση κερδών και σε ότι αφορά το στρατηγικό προφίλ, μπορούμε να συμπεράνουμε πως εταιρείες με αμυντικό προφίλ είναι περισσότερο πιθανό να προχωρήσουν σε διαχείριση κερδών. The purpose of this thesis is to investigate the earnings quality of firms in the Netherlands, during the period 2015-2020. In particular, this study investigates how business strategy affects earnings quality, and whether firms engage earnings manipulation practices.To examine whether the quality of earnings presented in a firm's financial statements is affected by its strategy, the typology of strategy by Miles & Snow (1978) was used. According to this typology, firms are categorized into four categories depending on the strategy they choose to adopt, as follows: defender, reactor, prospector and analyzer. Each category is different from the others and has a specific and distinct way of interacting with the environment and following a specific market-related strategy.The Snow & Hambrick (1983) typology was used to measure the strategy index used in this study. The following four sub-indices were used to calculate the strategy index: R&D Expenditure to Sales, R&D Expenditure to Number of Employees, Number of Employees to Sales and the ratio of Fair Value to Book Value.For the analysis of the test of the research hypothesis, data from firms listed on the Dutch stock exchange (Euronext), during the period 2015-2020, were used. Data for the variables used in the econometric model were obtained through the Refinitive Eikon Datastream database. For a sample of 109 firms from the Dutch stock exchange, the strategy that each firm follows for the period 2015-2020, was estimated.According to the regressions results, it was identified that the strategic profile of firms affects the quality of their earnings. Specifically, we can conclude that firms engage in earnings manipulation and in terms of strategic profile, we can conclude that firms with a defensive profile are more likely to engage in earnings management.

Abstract :

Η παρούσα διπλωματική εργασία μελετά το θέμα της ποιότητας κερδών (earnings quality) των επιχειρήσεων στην Ολλανδία, κατά το χρονικό διάστημα 2015-2020 και συγκεκριμένα εάν η επιχειρησιακή στρατηγική (business strategy) επηρεάζει την ποιότητα των κερδών, δηλαδή κατά πόσο οι επιχειρήσεις εφαρμόζουν πρακτικές χειραγώγησης κερδών.Προκειμένου να εξεταστεί κατά πόσο η ποιότητα των κερδών, που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις μίας επιχείρησης, επηρεάζονται από την στρατηγική της, χρησιμοποιήθηκε η τυπολογία περί στρατηγικής Miles & Snow (1978). Βάσει αυτής της τυπολογίας οι επιχειρήσεις αναλόγως την στρατηγική που επιλέγουν να υιοθετήσουν κατηγοριοποιούνται σε τέσσερις κατηγορίες ως εξής: αμυντικός “defender”, αντιδραστικός “reactor”, οραματιστής “prospector” και αναλυτής “analyzer”. Καθεμία κατηγορία είναι διαφορετική από τις υπόλοιπες και έχει συγκεκριμένο διακριτό τρόπο να επιδρά με το περιβάλλον και να ακολουθεί συγκεκριμένη στρατηγική που σχετίζεται με την αγορά.Για την μέτρηση του δείκτη της στρατηγικής, που χρησιμοποιήθηκε στην παρούσα εργασία, έγινε χρήση της τυπολογίας Snow & Hambrick (1983). Για τον υπολογισμό του δείκτη της στρατηγικής έγινε χρήση τεσσάρων επιμέρους δεικτών, και συγκεκριμένα των Εξόδων Έρευνας και Ανάπτυξης προς Πωλήσεις, των Εξόδων Έρευνας και Ανάπτυξης προς Αριθμό Εργαζομένων, του Αριθμού Εργαζομένων προς τις Πωλήσεις και του λόγος Εύλογης Αξίας προς Λογιστική Αξία. Για την ανάλυση του ελέγχου της ερευνητικής υπόθεσης, χρησιμοποιήθηκαν δεδομένα από επιχειρήσεις εισηγμένες στο χρηματιστήριο της Ολλανδίας (Euronext) κατά την χρονική περίοδο 2015-2020. Τα δεδομένα για τις μεταβλητές που χρησιμοποιήθηκαν στο οικονομετρικό μοντέλο, αντλήθηκαν μέσω της βάσης δεδομένων Refinitive Eikon Datastream. Με δείγμα 109 επιχειρήσεων από το Ολλανδικό χρηματιστήριο, εκτιμήθηκε ποια στρατηγική ακολουθεί κάθε επιχείρηση για το διάστημα 2015-2020.Σύμφωνα με τα αποτελέσματα των παλινδρομήσεων προέκυψε πως το στρατηγικό προφίλ των επιχειρήσεων επηρεάζει την ποιότητα των κερδών τους. Συγκεκριμένα, συμπεραίνουμε πως οι επιχειρήσεις προχωρούν σε χειραγώγηση κερδών και σε ότι αφορά το στρατηγικό προφίλ, μπορούμε να συμπεράνουμε πως εταιρείες με αμυντικό προφίλ είναι περισσότερο πιθανό να προχωρήσουν σε διαχείριση κερδών.
The purpose of this thesis is to investigate the earnings quality of firms in the Netherlands, during the period 2015-2020. In particular, this study investigates how business strategy affects earnings quality, and whether firms engage earnings manipulation practices.To examine whether the quality of earnings presented in a firm's financial statements is affected by its strategy, the typology of strategy by Miles & Snow (1978) was used. According to this typology, firms are categorized into four categories depending on the strategy they choose to adopt, as follows: defender, reactor, prospector and analyzer. Each category is different from the others and has a specific and distinct way of interacting with the environment and following a specific market-related strategy.The Snow & Hambrick (1983) typology was used to measure the strategy index used in this study. The following four sub-indices were used to calculate the strategy index: R&D Expenditure to Sales, R&D Expenditure to Number of Employees, Number of Employees to Sales and the ratio of Fair Value to Book Value.For the analysis of the test of the research hypothesis, data from firms listed on the Dutch stock exchange (Euronext), during the period 2015-2020, were used. Data for the variables used in the econometric model were obtained through the Refinitive Eikon Datastream database. For a sample of 109 firms from the Dutch stock exchange, the strategy that each firm follows for the period 2015-2020, was estimated.According to the regressions results, it was identified that the strategic profile of firms affects the quality of their earnings. Specifically, we can conclude that firms engage in earnings manipulation and in terms of strategic profile, we can conclude that firms with a defensive profile are more likely to engage in earnings management.

Subject :	Επιχειρησιακή στρατηγική Ποιότητα κερδών Αμυντική στρατηγική Στρατηγική οραματιστή Ολλανδία Business strategy Earnings quality Defender Prospectors Netherlands

Date :	15-11-2022

Date Submitted :	23-11-2022

Date Accepted :	23-11-2022

Licence :

File: Chamopoulou_2022.pdf

Type: application/pdf

Login