| Περίληψη : | Οι κίνδυνοι της κλιματικής αλλαγής, οι μεγαλύτερες ρυθμιστικές απαιτήσεις, οι ανησυχίες για την προστασία της ιδιωτικής ζωής και των δεδομένων και οι απαιτήσεις ισότητας στο χώρο εργασίας θέτουν νέους και αυξανόμενους κινδύνους για τους φορείς λήψης μέτρων πολιτικής, αλλά και μεταξύ του επιχειρηματικού κόσμου. Οι οικονομικές πιέσεις που επιβλήθηκαν από την επιδημία COVID-19 και τον πόλεμο της Ουκρανίας, είχαν επίσης αντίκτυπο στην ευαισθησία ορισμένων εταιρειών, στους κινδύνους της εφοδιαστικής αλυσίδας και της ενέργειας, αλλά και στην ικανότητά τους να τους ελέγχουν. Εάν οι εταιρείες δεν διαχειρίζονται κατάλληλα τον κίνδυνο ESG (Περιβαλλοντικός, Κοινωνικός, Διακυβέρνησης), θα αντιμετωπίσουν αυξανόμενες επιπλοκές και έλεγχο.Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές ασκούν πρόσθετη πίεση στις εταιρείες να διαχειρίζονται και να αναφέρουν αποτελεσματικά τη στρατηγική και τον κίνδυνο ESG τους. Ενώ το θέμα είναι ακόμη συζητήσιμο, υπάρχει μια αυξανόμενη συναίνεση ότι η στρατηγική της εταιρείας δεν πρέπει να επικεντρώνεται αποκλειστικά στη μεγιστοποίηση των κερδών. Η μακροπρόθεσμη, βιώσιμη ανάπτυξη μέσα από την υλοποίηση του ESG, θεωρείται από εταιρείες που έχουν στόχο πέρα από τη μεγιστοποίηση του κέρδους το επίκεντρο της επιχειρηματικής τους στρατηγικής.Η παρούσα Μεταπτυχιακή Εργασία, συγκεντρώνει πληροφορίες από την παγκόσμια βιβλιογραφία, για την επίδραση των παραγόντων ESG στην εταιρική απόδοση. Στον όρο απόδοση της εταιρείας περιλαμβάνονται η αξία του κόστους υλοποίησης του ESG για τα κέρδη της εταιρείας και σε τομείς όπως η λήψη επενδυτικών αποφάσεων, η εταιρική και τραπεζική χρηματοδότηση. Αξιολογείται το ρίσκο του ESG σε τομείς όπως η οικονομική απόδοση των εταιρειών, οι τράπεζες, οι επενδυτικές και χρηματοοικονομικές εταιρείες. Μελετώνται και αναφέρονται 14 διεθνείς σχετιζόμενες βιβλιογραφίες και στοιχεία των 20 μεγαλύτερων οίκων αξιολόγησης ESG, με λεπτομερή ανάλυση του οίκου αξιολόγησης MSCI, με σκοπό την έρευνα του τρόπου ενσωμάτωσης των παραγόντων ESG στη διεξαγωγή των βαθμολογιών των εταιρειών. Η Μεταπτυχιακή Εργασία οργανώνεται σε πέντε κεφάλαια, περιλαμβάνοντας και την εισαγωγή. Στο 2ο κεφάλαιο γίνεται μια εκτενής αναφορά στην έννοια του ESG, βασισμένη σε 14 διεθνείς βιβλιογραφίες, της ιστορίας του και της συμβολής του στους διάφορους τομείς, όπως η οικονομική απόδοση και αξία των εταιρειών, το ανταγωνιστικό πλεονέκτημά, ο πιστωτικός κίνδυνος, οι επενδυτικές αποφάσεις και η πιστοληπτική τους ικανότητα. Στη συνέχεια, δίνεται έμφαση στην Ευρωπαϊκή βιώσιμη χρηματοδότηση. Το 3ο κεφάλαιο επικεντρώνεται στη σημασία και τη χρησιμότητα των αξιολογήσεων ESG. Επιπλέον γίνεται σύντομη αναφορά στους 20 πιο σημαντικούς οίκους αξιολόγησης ESG, με έμφαση τον οίκο αξιολόγησης MSCI. Στη συνέχεια, το 4ο κεφάλαιο καλύπτει την ανάλυση για τις σχετικές μεθοδολογίες που συνεχώς αναπτύσσονται καθώς και τη σημαντικότητα της κατανόησης της υλοποίησης του ESG. Στο 5ο κεφάλαιο παρουσιάζονται τα συμπεράσματα που προέκυψαν από την ανάλυση της ενσωμάτωσης του ESG στις αξιολογήσεις οικονομικής απόδοσης, πιστοληπτικής ικανότητας και στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, συμβάλλοντας στη γενική εικόνα της αξίας του κόστους του ESG για τις εταιρείες, τους επενδυτές και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Τέλος, συνοψίζονται τα ευρήματα της συγκεκριμένης μελέτης, παρουσιάζονται ορισμένα ζητήματα που σχετίζονται με τη βιώσιμη ανάπτυξη και χρήζουν εξέλιξης στο μέλλον.
The risks of climate change increased regulatory requirements, privacy and data protection concerns, and demands for equality in the workplace pose new and growing risks for policy makers and the business world. The economic pressures imposed by the COVID-19 epidemic and the Ukraine war have also had an impact on some companies' sensitivity to, and ability to control, supply chain and energy risks. If companies do not properly manage ESG (Environmental, Social, Governance) risk, they will face increasing complications and scrutiny.As a result, investors are putting additional pressure on companies to effectively manage and report on their ESG strategy and risk. While the issue is still debatable, there is a growing consensus that corporate strategy should not be solely focused on maximizing profits. Long-term, sustainable development through the implementation of ESG is considered by companies that have an objective beyond profit maximization as the focus of their business strategy.This Master Thesis gathers information from the global literature on the effect of ESG factors on corporate performance. The term company performance includes the value of ESG implementation costs for the company's profits and in areas such as investment decision-making, corporate and banking financing. ESG risk is assessed in areas such as financial performance of companies, banks, investment, and finance companies. 14 international related literatures and data from the 20 largest ESG rating agencies are studied and reported, with a detailed analysis of the MSCI rating agency, to investigate how ESG factors are incorporated into the conduct of company ratings.The Master Thesis is organized in five chapters, including the introduction. In the 2nd chapter, an extensive reference is made to the concept of ESG, based on 14 international literatures, its history, and its contribution to the various fields, such as the financial performance and value of companies, competitive advantage, credit risk, investment decisions and their creditworthiness. Then there is an emphasis on European sustainable finance. Chapter 3 focuses on the importance and utility of ESG assessments. In addition, a brief mention is made of the 20 most important ESG rating agencies, with an emphasis on the MSCI rating agency. Then the 4th chapter covers the analysis for the relevant methodologies that are constantly being developed as well as the importance of understanding the implementation of ESG. Chapter 5 presents the conclusions drawn from the analysis of the integration of ESG in financial performance assessments, creditworthiness, and investment decision-making, contributing to the overview of the value of ESG costs for companies, investors and financial institutions. Finally, the findings of the specific study are summarized, some issues related to sustainable development are presented and need development in the future.
|
|---|
Copyright © 2013 Βιβλιοθήκη Ο.Π.Α. Με την επιφύλαξη παντός δικαιώματος.