| Περίληψη : | Η κεντρική θέση της παρούσας έρευνας περιστρέφεται γύρω από τη διερεύνηση του αντίκτυπου της ενσωμάτωσης παραγώγων στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια ως στρατηγική διαχείρισης κινδύνου. Με την ανάλυση διαφορετικών τύπων χρηματοοικονομικών κινδύνων, μέτρων κινδύνου και μαθηματικών διατυπώσεων, η παρούσα μελέτη αποσκοπεί στην παροχή πληροφοριών σχετικά με την αποτελεσματικότητα των παραγώγων στην ενίσχυση της απόδοσης των χαρτοφυλακίων και τη διαχείριση της έκθεσης σε κινδύνους.Το θεμελιώδες ερώτημα που καθοδηγεί την παρούσα έρευνα είναι: Πώς επηρεάζει η συμπερίληψη παραγώγων το προφίλ κινδύνου και απόδοσης των επενδυτικών χαρτοφυλακίων και ποιες επιπτώσεις έχει αυτό για τις στρατηγικές βελτιστοποίησης χαρτοφυλακίου και διαχείρισης κινδύνου;Το κίνητρο πίσω από αυτή την έρευνα απορρέει από την αυξανόμενη πολυπλοκότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών και την αυξανόμενη σημασία της διαχείρισης κινδύνου στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Με τα παράγωγα να διαδραματίζουν καθοριστικό ρόλο στη σύγχρονη διαχείριση χαρτοφυλακίου, υπάρχει ανάγκη να κατανοηθεί ο αντίκτυπός τους στην απόδοση του χαρτοφυλακίου και στις στρατηγικές μετριασμού του κινδύνου.Η μεθοδολογία που χρησιμοποιείται στην παρούσα μελέτη περιλαμβάνει διάφορα βασικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης της κατασκευής ενός αποτελεσματικού συνόρου, της εκ των υστέρων δοκιμής επενδυτικών στρατηγικών και της ανάλυσης της απόδοσης χαρτοφυλακίου με και χωρίς παράγωγα. Η μεθοδολογία του αποτελεσματικού συνόρου επιτρέπει τη βελτιστοποίηση των συνδυασμών απόδοσης-κινδύνου στο πλαίσιο ενός χαρτοφυλακίου, ενώ η εκ των υστέρων δοκιμή παρέχει ένα μέσο για την αξιολόγηση των ιστορικών επιδόσεων των επενδυτικών στρατηγικών. Επιπλέον, η χρήση παραγώγων διερευνάται μέσω μαθηματικών διατυπώσεων και μέτρων κινδύνου, όπως η υπό συνθήκη αξία σε κίνδυνο (CVaR). Αυτές οι μεθοδολογίες εφαρμόζονται με τη χρήση του Excel, διευκολύνοντας την ολοκληρωμένη ανάλυση και σύγκριση των αποτελεσμάτων του χαρτοφυλακίου. Η μεθοδολογία που χρησιμοποιείται στην παρούσα μελέτη περιλαμβάνει διάφορα βασικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης της κατασκευής ενός αποτελεσματικού συνόρου, της εκ των υστέρων δοκιμής των επενδυτικών στρατηγικών και της ανάλυσης της απόδοσης του χαρτοφυλακίου με και χωρίς παράγωγα.
The central thesis of this research revolves around investigating the impact of incorporating derivatives into investment portfolios as a risk management strategy. By analyzing different types of financial risks, risk measures, and mathematical formulations, this study aims to provide insights into the effectiveness of derivatives in enhancing portfolio performance and managing risk exposure. The fundamental question guiding this research is: How does the inclusion of derivatives affect the risk and return profile of investment portfolios, and what implications does this have for portfolio optimization and risk management strategies? The motivation behind this research stems from the increasing complexity of financial markets and the growing importance of risk management in investment decision-making. With derivatives playing a crucial role in modern portfolio management, there is a need to understand their impact on portfolio performance and risk mitigation strategies. The methodology employed in this study comprises several key components, including the construction of an efficient frontier, backtesting of investment strategies, and analysis of portfolio performance with and without derivatives. The efficient frontier methodology allows for the optimization of risk-return combinations within a portfolio, while backtesting provides a means to evaluate the historical performance of investment strategies. Additionally, the use of derivatives is explored through mathematical formulations and risk measures such as Conditional Value at Risk (CVaR). These methodologies are implemented using Excel, facilitating comprehensive analysis and comparison of portfolio outcomes. The methodology employed in this study comprises several key components, including the construction of an efficient frontier, backtesting of investment strategies, and analysis of portfolio performance with and without derivatives.
|
|---|
Copyright © 2013 Βιβλιοθήκη Ο.Π.Α. Με την επιφύλαξη παντός δικαιώματος.