Βιβλιοθήκη ΟΠΑ - Ψηφιακό Αποθετήριο

ΠΥΞΙΔΑ Ιδρυματικό Αποθετήριο
και Ψηφιακή Βιβλιοθήκη

Όνομα χρήστη
Κωδικός πρόσβασης

Συλλογές :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Τίτλος :	Ο αποτελεσματικός φορολογικός συντελεστής και οι προσδιοριστικοί του παράγοντες: εμπειρική μελέτη στις χώρες της Ιταλίας, της Σουηδίας, της Γερμανίας & της Γαλλίας

Εναλλακτικός τίτλος :	Determinants of the effective tax rate: empirical evidence from Italy, Sweden, Germany & France

Δημιουργός :	Καλλιγάς, Κωνσταντίνος

Συντελεστής :	Μπάλλας, Απόστολος (Επιβλέπων καθηγητής) Παπαδάκη, Αφροδίτη (Εξεταστής) Χέβας, Δημοσθένης (Εξεταστής) Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής (Degree granting institution)

Τύπος :	Text

Φυσική περιγραφή :	73σ.

Γλώσσα :	el

Αναγνωριστικό :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=7552

Περίληψη :	Σκοπός της παρούσας μελέτης είναι η εξέταση των προσδιοριστικών παραγόντων των αποτελεσματικών εταιρικών φορολογικών συντελεστών σε τέσσερις χώρες (Γαλλία, Σουηδία, Γερμανία, Ιταλία) της Ευρωπαϊκής Ένωσης για μια πενταετία. Η εξέταση των παραγόντων πραγματοποιείται κυρίως σε μικροοικονομικό επίπεδο και όχι μακροοικονομικό, δηλαδή γίνεται εστίαση στα χαρακτηριστικά εκείνα των επιχειρήσεων που επηρεάζουν σε κάποιο βαθμό την τελική φορολογική επιβάρυνση της εταιρείας. Για τον σκοπό αυτό δημιουργήθηκαν δύο μοντέλα παλινδρόμησης, τα οποία είχαν ως ανεξάρτητες μεταβλητές την απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού (RoA), την ένταση των αποθεμάτων (Inventory Intensity), την ένταση του κεφαλαίου (Capital Intensity), το μέγεθος (Size) και την χρηματοοικονομική μόχλευση (Leverage) των εταιρειών, ενώ ως εξαρτημένη τον αποτελεσματικό φορολογικό συντελεστή (Effective Tax Rate), ο οποίος στο πρώτο υπόδειγμα υπολογίστηκε ως το κλάσμα με αριθμητή το φόρο έξοδο και παρανομαστή τα λογιστικά κέρδη προ φόρων και στο δεύτερο υπόδειγμα υπολογίστηκε ως το κλάσμα με αριθμητή το έξοδο φόρου και παρανομαστή τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Για το σκοπό της έρευνας συγκεντρώθηκαν δεδομένα από τις τέσσερις χώρες για μια πενταετία (2014-2018). Βάσει αποτελεσμάτων βρέθηκε πως η απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού συνδέεται με τον αποτελεσματικό φορολογικό συντελεστή ανεξαρτήτως τρόπου υπολογισμού σε αντίθεση με το μέγεθος και τη μόχλευση. Όσο αφορά τις μεταβλητές που εξετάζουν τη διάρθρωση του ενεργητικού βρέθηκαν να έχουν συσχέτιση με τον αποτελεσματικό φορολογικό συντελεστή κυρίως με το δεύτερο υπόδειγμα. Τέλος το δεύτερο υπόδειγμα φαίνεται να εξηγεί καλύτερα τη μεταβλητότητα του αποτελεσματικού φορολογικού συντελεστή. Για τις παλινδρομήσεις χρησιμοποιήθηκε η μέθοδος των ελαχίστων τετραγώνων. The purpose of this study, is to investigate the determinants of the corporate effective tax rate in four countries (Sweden, France, Germany, Italy) of the European Union for a five-year period. The analysis is carried out in a microeconomic view, instead of a macroeconomic one, which means that main focus is on the intrinsic characteristics of each firm that contribute to the final tax burden. For the purpose of the current study, two regression models where created, which both of them had as independent variables the Return on Assets, the Inventory Intensity, the Capital Intensity, the Size and the Leverage and as dependent variable the Effective Tax Rate. In the first regression model the tax expense is used as the numerator of the ratio and the Income before Taxes as the denominator, while in the second one, the tax expense is used as the numerator and the Operating Cash Flows as the denominator. For the purpose of the study, empirical evidence was gathered for five years (2014-2018). As a result, an influence seems to exist between the Return on Assets and the Effective Tax Rate regardless of the model used. On the contrary, Leverage and Size seem to have no effect on the final tax burden. Furthermore, as far as the capital structure variables are concerned, both seem to have an influence in the Effective Tax Rate but only when the second model is used. Finally, the second regression model, seems to give a better explanation of the Effective Tax Rate variability. For the purpose of this study an OLS multiple regression analysis was used.

Περίληψη :

Σκοπός της παρούσας μελέτης είναι η εξέταση των προσδιοριστικών παραγόντων των αποτελεσματικών εταιρικών φορολογικών συντελεστών σε τέσσερις χώρες (Γαλλία, Σουηδία, Γερμανία, Ιταλία) της Ευρωπαϊκής Ένωσης για μια πενταετία. Η εξέταση των παραγόντων πραγματοποιείται κυρίως σε μικροοικονομικό επίπεδο και όχι μακροοικονομικό, δηλαδή γίνεται εστίαση στα χαρακτηριστικά εκείνα των επιχειρήσεων που επηρεάζουν σε κάποιο βαθμό την τελική φορολογική επιβάρυνση της εταιρείας. Για τον σκοπό αυτό δημιουργήθηκαν δύο μοντέλα παλινδρόμησης, τα οποία είχαν ως ανεξάρτητες μεταβλητές την απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού (RoA), την ένταση των αποθεμάτων (Inventory Intensity), την ένταση του κεφαλαίου (Capital Intensity), το μέγεθος (Size) και την χρηματοοικονομική μόχλευση (Leverage) των εταιρειών, ενώ ως εξαρτημένη τον αποτελεσματικό φορολογικό συντελεστή (Effective Tax Rate), ο οποίος στο πρώτο υπόδειγμα υπολογίστηκε ως το κλάσμα με αριθμητή το φόρο έξοδο και παρανομαστή τα λογιστικά κέρδη προ φόρων και στο δεύτερο υπόδειγμα υπολογίστηκε ως το κλάσμα με αριθμητή το έξοδο φόρου και παρανομαστή τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Για το σκοπό της έρευνας συγκεντρώθηκαν δεδομένα από τις τέσσερις χώρες για μια πενταετία (2014-2018). Βάσει αποτελεσμάτων βρέθηκε πως η απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού συνδέεται με τον αποτελεσματικό φορολογικό συντελεστή ανεξαρτήτως τρόπου υπολογισμού σε αντίθεση με το μέγεθος και τη μόχλευση. Όσο αφορά τις μεταβλητές που εξετάζουν τη διάρθρωση του ενεργητικού βρέθηκαν να έχουν συσχέτιση με τον αποτελεσματικό φορολογικό συντελεστή κυρίως με το δεύτερο υπόδειγμα. Τέλος το δεύτερο υπόδειγμα φαίνεται να εξηγεί καλύτερα τη μεταβλητότητα του αποτελεσματικού φορολογικού συντελεστή. Για τις παλινδρομήσεις χρησιμοποιήθηκε η μέθοδος των ελαχίστων τετραγώνων.
The purpose of this study, is to investigate the determinants of the corporate effective tax rate in four countries (Sweden, France, Germany, Italy) of the European Union for a five-year period. The analysis is carried out in a microeconomic view, instead of a macroeconomic one, which means that main focus is on the intrinsic characteristics of each firm that contribute to the final tax burden. For the purpose of the current study, two regression models where created, which both of them had as independent variables the Return on Assets, the Inventory Intensity, the Capital Intensity, the Size and the Leverage and as dependent variable the Effective Tax Rate. In the first regression model the tax expense is used as the numerator of the ratio and the Income before Taxes as the denominator, while in the second one, the tax expense is used as the numerator and the Operating Cash Flows as the denominator. For the purpose of the study, empirical evidence was gathered for five years (2014-2018). As a result, an influence seems to exist between the Return on Assets and the Effective Tax Rate regardless of the model used. On the contrary, Leverage and Size seem to have no effect on the final tax burden. Furthermore, as far as the capital structure variables are concerned, both seem to have an influence in the Effective Tax Rate but only when the second model is used. Finally, the second regression model, seems to give a better explanation of the Effective Tax Rate variability. For the purpose of this study an OLS multiple regression analysis was used.

Λέξη κλειδί :	Αποτελεσματικός φορολογικός συντελεστής Προσδιοριστικοί παράγοντες Ιταλία Σουηδία Γαλλία Γερμανία Effective Tax Rates Determinants Italy Sweden France Germany

Ημερομηνία :	31-01-2020

Ημερομηνία κατάθεσης :	10-02-2020

Ημερομηνία αποδοχής :	10-02-2020

Άδεια χρήσης :

Αρχείο: Kalligas_2020.pdf

Τύπος: application/pdf

Είσοδος