| Περίληψη : | Η παρούσα εργασία έχει ως αντικείμενο τη μέτρηση της ποιότητας του εξωτερικού ελέγχου (audit) σε μια συγκεκριμένη περίοδο (2007 - 2016), με σκοπό να διαπιστώσει εάν το Ετήσιο Φορολογικό Πιστοποιητικό (ΦΠ), που εφαρμόστηκε υποχρεωτικά από το 2011 μέχρι και το 2015, συνέβαλε στην αύξηση της ποιότητας. Ασχολείται πρώτα με την έννοια της ποιότητας, με τα χαρακτηριστικά του ΦΠ και με την χειραγώγηση, πως πραγματοποιείται και πως εντοπίζεται. Σε συνέχεια γίνεται σύντομη αναφορά στα οικονομετρικά υποδείγματα που η διεθνή βιβλιογραφία προτείνει να εφαρμοστούν με χρήση των δεδουλευμένων στοιχείων που δέχονται παραποίηση προκειμένου να ανιχνευτούν οι περιπτώσεις χειραγώγησης μεγεθών, ειδικά των κερδών, που διαστρεβλώνουν την αληθινή οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης. Η εργασία επικεντρώνεται στα δυο μοντέλα Jones και Modified Jones επειδή η βιβλιογραφία θεωρεί ότι εκτιμούν τα discretionary accruals με αξιόπιστο τρόπο. Το δείγμα πάνω στο οποίο γίνεται η εργασία αποτελείται από εταιρίες εισηγμένες στο ΧΑΑ που ανήκουν σε διάφορους κλάδους δραστηριότητας (στοιχεία από Thomson Reuter). Μετά τον υπολογισμό των non discretionary accruals και με τα δυο μοντέλα, χρησιμοποιώντας στοιχεία από τη βάση δεδομένων Datastream/Worldscope, διαχωρίσαμε τα total accruals σε absolute discretionary accruals (ADA) και non discretionary accruals (NDA). Αφού υπολογίσαμε τα NDA, εφαρμόσαμε τεστ σημαντικότητας των μέσων για κάθε έτος ξεχωριστά από το 2008 έως και το 2016, για όλους τους κλάδους μαζί, με σκοπό να βρούμε αν είναι σημαντικά διάφοροι του μηδενός. Για να διαπιστώσουμε αν στην περίοδο που ήταν υποχρεωτικό το Φορολογικό Πιστοποιητικό η χειραγώγηση των κερδών ήταν διαφορετική, εφαρμόσαμε ελέγχους για τους μέσους των NDA. Φαίνεται πως τα NDA επηρεάζονται στατιστικά σημαντικά από τις αντίστοιχες ανεξάρτητες μεταβλητές, όπως για παράδειγμα η μεταβλητή μεταβολή στα έσοδα αποπληθωρισμένα με το σύνολο του ενεργητικού προηγούμενης χρήσης στον κλάδο «Χημικά» το έτος 2010 ή η μεταβλητή ακαθάριστα πάγια αποπληθωρισμένα με το σύνολο του ενεργητικού προηγούμενης χρήσης στον κλάδο «Ταξίδια & Αναψυχή» το έτος 2012. Σύμφωνα με τα ευρήματα και των δυο μοντέλων, που συμφωνούν, υπάρχειχειραγώγηση του λογιστικού αποτελέσματος προς τα κάτω με βάση τα δεδουλευμένα σε όλα τα έτη εκτός του 2014. Έπειτα, διερευνήσαμε αν γίνεται χειραγώγηση κερδών η οποία εξαρτάται από κάποια εταιρικά χαρακτηριστικά. Συγκεκριμένα, διερευνήσαμε τα NDA για όλα τα έτη μαζί (2008-2016) και για όλους τους κλάδους μαζί με βάση κάποια χαρακτηριστικά. Προκειμένου να γίνει μια ανάλυση των μεταβλητών που ενδέχεται να επηρεάζουν τα discretionary accruals χρησιμοποιήσαμε το υπόδειγμα που έχει ως εξαρτημένη μεταβλητή τα discretionary accruals και ως ανεξάρτητες μεταβλητές το δείκτη MV/BV, τη μόχλευση, την κερδοφορία, το μέγεθος της επιχείρησης και τη ψευδομεταβλητή(dummy variable) «έτη». Με χρήση του προγράμματος STATA, εκτιμήσαμε τις παλινδρομήσεις με panel data για όλα τα έτη μαζί (2008 – 2016) για όλους τους υπό μελέτη κλάδους, με το μοντέλο Jones. Οι παλινδρομήσεις διορθώθηκαν ως προς την ετεροσκεδαστικότητα, ώστε ακόμα και αν υπάρχει στα κατάλοιπα να μην επηρεάζει τα αποτελέσματα. Υπάρχει στατιστικά σημαντική επίδραση της μόχλευσης, της κερδοφορίας και του μεγέθους των εταιρειών στα discretionary accruals (στατιστικής σημαντικότητας 5%). Οι υπόλοιπες μεταβλητές (MV/BV και ψευδομεταβλητή «έτη») δεν είναι στατιστικά σημαντικές και άρα δεν επηρεάζουν τις τιμές των discretionary accruals. Το υπόδειγμα αυτό εξηγεί το 28,5% της μεταβλητότητας των discretionary accruals (R2 = 0,2850) και από την τιμή της στατιστικής συνάρτησης F (F(12,845) = 17,51, p <0,001) διαπιστώνεται ότι η από κοινού επίδραση των ανεξάρτητων μεταβλητών που περιλαμβάνει το μοντέλο στην εξαρτημένη μεταβλητή είναι στατιστικά σημαντική σε επίπεδο σημαντικότητας 5%. Διαπιστώνεται, επομένως, ότι αρκετά εταιρικά χαρακτηριστικά, όπως η μόχλευση, η κερδοφορία και το μέγεθος των εταιρειών επηρεάζουν στατιστικά σημαντικά τα discretionary accruals: η μόχλευση και το μέγεθος των εταιρειών επηρεάζουν θετικά, δηλαδή αυξάνουν, τα discretionary accruals, ενώ αντίθετα η κερδοφορία τα επηρεάζει αρνητικά, δηλαδή τα μειώνει.
|
|---|
Copyright © 2013 Βιβλιοθήκη Ο.Π.Α. Με την επιφύλαξη παντός δικαιώματος.