| Περίληψη : | Η μελέτη παρουσιάζει την αντίδραση της αγοράς στις περιπτώσεις που οι επιχειρήσεις αλλάζουν την εταιρική τους επωνυμία για να προσθέσουν στοιχεία σχετικά με τα κρυπτονομίσματα και την τεχνολογία που βρίσκεται πίσω από αυτά, δηλαδή το blockchain. Η ανάλυση πραγματοποιήθηκε με την βοήθεια της μεθοδολογίας της μελέτης γεγονότων (event study) και συγκεκριμένα με την μέθοδο των προσαρμοσμένων αποδόσεων στην αγορά (Market adjusted return model). Τα δεδομένα της μελέτης προέρχονται από δευτερογενή έρευνα και στηρίζονται σε παλαιότερες έρευνες και ακαδημαϊκές μελέτες. Οι θεματολογίες των πηγών που συνέβαλλαν στην παρούσα μελέτη είναι τρεις. Αρχικά, η ανάλυση ξεκίνησε από παλαιότερες έρευνες που διευκρινίζουν τους λόγους που συντρέχουν για την μετονομασία των επιχειρήσεων. Στην συνέχεια, ιδιαίτερη σημασία δόθηκε σε μελέτες ανάλυσης του φαινομένου dot.com το οποίο εξετάστηκε αναλυτικά το 2001. Τέλος, αξιοποιήθηκαν έρευνες που παρουσίασαν την αντίδραση της αγοράς σε διάφορες εταιρικές ανακοινώσεις πέρα από την μετονομασία των επιχειρήσεων. Για το τελικό πόρισμα χρησιμοποιήθηκαν δεδομένα από 31 επιχειρήσεις που μετονομάστηκαν στο διάστημα από το 2014 έως και το 2022 και πρόσθεσαν στην επωνυμία τους στοιχεία που σχετίζονται με την τεχνολογία blockchain και με τα κρυπτονομίσματα. Διενεργήθηκε πολλαπλή παλινδρόμηση με το λογισμικό e-views για διάφορους συνδυασμούς χρηματοοικονομικών δεικτών του δείγματος και το συμπέρασμα που προκύπτει είναι ότι το συγκεκριμένο γεγονός δημιουργεί μη φυσιολογικές αποδόσεις σε ποσοστό 8% για τα διαστήματα -10,+10 αλλά και +1,+30. Επιπλέον, από την ανάλυση που διενεργήθηκε προέκυψε ότι το γεγονός που εξετάστηκε συνδέεται με συγκεκριμένους χρηματοοικονομικούς δείκτες και ειδικά με τον δείκτη της μόχλευσης (Leverage) και της Αποδοτικότητας Στοιχείων Ενεργητικού (ROA).
The study presents the market reaction to corporate name changes related with cryptocurrency and blockchain technology. The analysis was carried out with the help of the event study methodology and specifically with the Market adjusted return model.The data of the study is based on past research and academic studies. The sources that contributed to the present study are related to three different topics. Initially, the analysis started from earlier research that clarifies the common reasons for corporate name changes. Subsequently, particular importance was given to studies that analysed the dot.com era which was examined in 2001. Finally, it is used research that presented the market reaction to various corporate announcements beyond name changes.Business data from 31 companies that changed their name between 2014 and 2022 and added elements related to blockchain technology and cryptocurrencies to their names was used for the results. Multiple regression was performed with the e-views software for various combinations of financial ratios and the result is that this event generates abnormal returns at a rate of 8% for the periods -10,+10 and +1,+30. In addition, from the analysis carried out it emerged that the event that it was examined is linked to specific financial ratios such as leverage and Return on Assets.
|
|---|
Copyright © 2013 Βιβλιοθήκη Ο.Π.Α. Με την επιφύλαξη παντός δικαιώματος.