Agatsas, AlexandrosΑγάτσας, Αλέξανδρος2025-09-192025-09-192025-09-15https://pyxida.aueb.gr/handle/123456789/12134https://doi.org/10.26219/heal.aueb.9395Αυτή η έρευνα εξετάζει παράγοντες που επηρεάζουν την κερδοφορία μεγάλων τραπεζικών εταιρειών συμμετοχών (bank holding companies) των Ηνωμένων Πολιτειών από το 2021 έως το 2024, κατά τη διάρκεια μιας περιόδου αναταραχής στις αγορές που χαρακτηρίζεται από τις επιπτώσεις της πανδημίας, τις γεωπολιτικές εντάσεις, τον πληθωρισμό και την άνοδο των επιτοκίων. Χρησιμοποιώντας ένα πάνελ σαράντα εννέα Bank Holding Companies (BHCs), βασισμένο στις καταστάσεις FR Y-9C του τέταρτου τριμήνου, η κερδοφορία μετράται μέσω της Απόδοσης Ενεργητικού (Return on Assets - ROA), της Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων (Return on Equity - ROE) και του Καθαρού Περιθωρίου Τόκων (Net Interest Margin - NIM). Βασικοί προσδιοριστικοί παράγοντες περιλαμβάνουν το μέγεθος, τα ίδια κεφάλαια, την ένταση δανείων, τις καταθέσεις και τις προβλέψεις για ζημίες δανείων. Χρησιμοποιούνται εκτιμητές δεδομένων πάνελ, οι οποίοι επιλέγονται μέσω διαγνωστικών ελέγχων. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι το μέγεθος και η κεφαλαιοποίηση στερούνται συνεπούς σημαντικότητας, κάτι που ευθυγραμμίζεται με τα προφίλ μεγάλων, καλά κεφαλαιοποιημένων BHCs. Η ένταση δανείων συσχετίζεται ισχυρά με το NIM αλλά όχι με το ROA ή το ROE. Η υψηλότερη εξάρτηση από καταθέσεις μειώνει το ROA και το NIM, υποδεικνύοντας συμπίεση περιθωρίων εν μέσω ανταγωνισμού για καταθέσεις και μετακύλισης επιτοκίων. Οι προβλέψεις για ζημίες δανείων επηρεάζουν αρνητικά το ROA αλλά σχετίζονται θετικά με το NIM, αντανακλώντας την τιμολόγηση κινδύνου σε δάνεια υψηλού κινδύνου. Η μελέτη επεκτείνει το πλαίσιο των Menicucci-Paolucci (2016) στις Ηνωμένες Πολιτείες, αναδεικνύοντας τη σημασία της δυναμικής των καταθέσεων και της διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου για τις ρυθμιστικές αρχές και τα τραπεζικά στελέχη που ισορροπούν μεταξύ ανάπτυξης, χρηματοδότησης και κινδύνου.This research examines factors influencing the profitability of large US bank holding companies from 2021 to 2024, during a period of market turbulence characterized by pandemic effects, geopolitical tensions, inflation, and rising interest rates. Using a panel of forty-nine Bank Holding Companies (BHCs) based on fourth-quarter FR Y-9C statements, profitability is measured via Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Net Interest Margin (NIM). Key determinants include size, capital, loan intensity, deposits, and loan-loss provisions. Panel-data estimators are employed, selected through diagnostic tests. Results show that size and capitalization lack consistent significance, aligning with large, well-capitalized BHC profiles. Loan intensity strongly correlates with NIM but not ROA or ROE. Higher deposit reliance reduces ROA and NIM, indicating margin compression amid deposit competition and rate pass-through. Loan-loss provisions negatively affect ROA but positively relate to NIM, reflecting risk pricing in risky loans. The study extends the Menicucci–Paolucci (2016) framework to the U.S., highlighting the importance of deposit dynamics and credit risk management for regulators and bank executives balancing growth, funding, and risk.pages 39Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Bank holding companiesProfitabilityReturn on Assets (ROA)Return on Equity (ROE)Net Interest Margin (NIM)Τραπεζικές εταιρείες συμμετοχώνKερδοφορίαΑπόδοση ενεργητικούΑπόδοση ιδίων κεφαλαίωνΚαθαρό περιθώριο τόκωνTextEpiscopos, Athanasios