AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Επικοινωνίας και Μάρκετινγκ / Department of Marketing and Communication Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Digital innovation in Financial Technology (FinTech) and the impact is having in the financial services industry of Greece

Creator :	Kallikis, Mikes

Contributor :	Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεων (Degree granting institution) Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Μάρκετινγκ και Επικοινωνίας (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	96p.

Language :	en

Abstract :	The degree to which the payments industry has changed in just a decade is off the scale. We’ve witnessed the arrival of new digital currencies, technologies, business models and forms of transactions; all within an environment of global economic upheavals and increasingly comprehensive regulation. The most significant change has been the arrival of new players; non-bank financial institutions (NBFIs) that bring a groundswell of innovation and are turning market models on their head. Digitalization has come in overwhelming waves, driven by the growth of e-commerce – first in the B2C, and now the B2B space – and the proliferation of smart devices. With it has come continuous innovation to meet the demand for technologies that drive efficiency, lower transaction costs and boost convenience. Innovative and nimble new players – fintech and digital ecosystems – have entered the payments game, creating increased competition for already-pressured banks. But without access to a client base, the expertise to navigate the regulations and licensing of the finance industry, client confidence and robust global infrastructure, these new entrants can only go so far on their own. Collaboration between incumbents and new players will be essential to fully comprehend the effects (both positive and negative) of technological developments on the industry’s risk profile. Disruption in payments will continue, with ongoing innovation shaping customer behaviours, business models and the structure of the industry. The time has come for one further change; a shift in mindset from one of competition to collaboration. By exploring strategic partnerships, traditional banking providers and new innovators can together create long-term success and revolutionize the payments market and wider financial sector for the benefit of all. As it is presented in the thesis, the most significant changes in the financial service ecosystem are the new market players. They have increased competition, created new courses of action, set new requirements for financial services, and first and foremost, they have shifted customers into the heart of the whole ecosystem. These new market players have a willingness to cooperate with external partners, which means a shift towards the world of open innovation. All in all, the economic environment has changed which has resulted in tighter regulation for incumbents making them even unyielding. Technology change, together with digitalization, has lead new financial innovations and new digital service channels, which have challenged the traditional business models in the financial industry. Ο τρόπος συναλλαγών και πληρωμών και γενικότερα όλα τα χρηματοοικονομικά προϊόντα/υπηρεσίες την τελευταία δεκαετία, έχουν αλλάξει σε πολύ μεγάλο βαθμό κι έχει γίνει αισθητή η αλλαγή, στην καθημερινότητα των χρηστών. Έχουμε δει την άφιξη νέων ψηφιακών νομισμάτων, νέων τεχνολογιών, ή νέων επιχειρηματικών μοντέλων συναλλαγών, όλα αυτά μέσα σε ένα περιβάλλον σφαιρικών οικονομικών αναταραχών και αναχρονιστικής αυστηρής νομοθεσίας. Η ψηφιοποίηση των συστημάτων αυξάνεται συστηματικά, παίρνοντας ώθηση από την αύξηση του ηλεκτρονικού εμπορίου – πρώτα από τις επιχειρήσεις προς τον καταναλωτή (B2C) και τώρα από επιχειρήσεις σε επιχειρήσεις (B2B) – και τον πολλαπλασιασμό των έξυπνων συσκευών που χρησιμοποιούνται κατά κόρον από το κοινό. Ακριβώς αυτό το σκοπό έρχεται να ικανοποιήσει η συνεχής καινοτομία, την απαίτηση δηλαδή για νέες τεχνολογίες που οδηγούν στην αποδοτικότητα, στο χαμηλότερο κόστος συναλλαγών και στην διευκόλυνση των διαδικασιών. Καινοτόμοι και ικανοί νέοι παίκτες έχουν ενταχθεί στο παιχνίδι των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, που έχει σαν αποτέλεσμα την δημιουργία αυξανόμενου ανταγωνισμού στις ήδη πιεσμένες τράπεζες. Αλλά, χωρίς πρόσβαση σε μια βάση πελατών, χωρίς την εμπειρία να δραστηριοποιηθούν νομότυπα μέσα στο πλαίσιο των κανονισμών και των νόμων του κράτους που ισχύουν για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, θα δυσκολευτούν να κερδίσουν την εμπιστοσύνη των πελατών και να αποκτήσουν ένα αξιόλογο μέρος της αγοραστικής πίτας. Η συνεργασία μεταξύ των υπαρχόντων παικτών στην τραπεζική αγορά και των νέων φορέων θα πρέπει να είναι ουσιαστική, με βασικό σκοπό την περαιτέρω ανάπτυξη του κλάδου. Οι τράπεζες πλέον αναγνωρίζουν ότι μια στενή συνεργασία με τις Fintech εταιρείες, συνήθως δημιουργεί περισσότερες ευκαιρίες απ’ ότι απειλές. Όπως παρουσιάζεται και στην διπλωματική εργασία, οι σημαντικότερες αλλαγές στο οικοσύστημα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, προέρχονται από την είσοδο καινούργιων παικτών στην αγορά. Ως απόρροια αυτού, ο ανταγωνισμός στον κλάδο έχει κλιμακωθεί, έχουν δημιουργηθεί νέα πεδία δράσης και νέες ανάγκες στους τελικούς χρήστες. Αυτοί οι νέοι φορείς έχουν την πρόθεση να συνεργαστούν με άλλους εξωτερικούς σε αυτούς παράγοντες (τράπεζες, επενδυτικές εταιρίες, κ.α.), γεγονός που δίνει μια δυνατή ώθηση στην καινοτομία του κλάδου. Στο τελευταίο μέρος της, η διπλωματική εργασία εστιάζει στον Ελλαδικό χώρο και ερευνά τις σημαντικότερες κινήσεις που εχουν πραγματοποιηθεί στο εσωτερικό της χώρας στο χώρο της ψηφιακής τραπεζικής, είτε απο τα τραπεζικά ιδρύματα, ειτε απο νεόφυτες εταιρίες. Σε αυτήν την έρευνα, σημαντική βοήθεια δόθηκε απο ειδικους συνεντευξιαζόμενους του κλαδού, που μοιράστηκαν μαζί μου πολύτιμες πληροφορίες, σκέψεις και προβληματισμούς για τον χώρο, με βάση την εμπειρία τους σ’αυτόν. Συνοψίζοντας, το κοινωνικοοικονομικό περιβάλλον έχει αλλάξει ραγδαία τα τελευταία χρόνια. Η τεχνολογική ανάπτυξη, μαζί με την τάση για ψηφιοποίηση, έχουν προκαλέσει αλλαγές στα κλασσικά παραδοσιακά επιχειρησιακά πρότυπα και στην οικονομική βιομηχανία. Προς αυτήν την κατεύθυνση έρχεται να συντελέσει κι η αλλαγή της συμπεριφοράς των πελατών, κάνοντας ξεκάθαρο ότι η αλλαγή δεν είναι ένα αποτέλεσμα μιας ή μερικών δυνάμεων αλλαγής, αλλά αντ' αυτού είναι ένας συνδυασμός πολλών και διαφορετικών παραγόντων.

Abstract :

The degree to which the payments industry has changed in just a decade is off the scale. We’ve witnessed the arrival of new digital currencies, technologies, business models and forms of transactions; all within an environment of global economic upheavals and increasingly comprehensive regulation. The most significant change has been the arrival of new players; non-bank financial institutions (NBFIs) that bring a groundswell of innovation and are turning market models on their head. Digitalization has come in overwhelming waves, driven by the growth of e-commerce – first in the B2C, and now the B2B space – and the proliferation of smart devices. With it has come continuous innovation to meet the demand for technologies that drive efficiency, lower transaction costs and boost convenience. Innovative and nimble new players – fintech and digital ecosystems – have entered the payments game, creating increased competition for already-pressured banks. But without access to a client base, the expertise to navigate the regulations and licensing of the finance industry, client confidence and robust global infrastructure, these new entrants can only go so far on their own. Collaboration between incumbents and new players will be essential to fully comprehend the effects (both positive and negative) of technological developments on the industry’s risk profile. Disruption in payments will continue, with ongoing innovation shaping customer behaviours, business models and the structure of the industry. The time has come for one further change; a shift in mindset from one of competition to collaboration. By exploring strategic partnerships, traditional banking providers and new innovators can together create long-term success and revolutionize the payments market and wider financial sector for the benefit of all. As it is presented in the thesis, the most significant changes in the financial service ecosystem are the new market players. They have increased competition, created new courses of action, set new requirements for financial services, and first and foremost, they have shifted customers into the heart of the whole ecosystem. These new market players have a willingness to cooperate with external partners, which means a shift towards the world of open innovation. All in all, the economic environment has changed which has resulted in tighter regulation for incumbents making them even unyielding. Technology change, together with digitalization, has lead new financial innovations and new digital service channels, which have challenged the traditional business models in the financial industry.
Ο τρόπος συναλλαγών και πληρωμών και γενικότερα όλα τα χρηματοοικονομικά προϊόντα/υπηρεσίες την τελευταία δεκαετία, έχουν αλλάξει σε πολύ μεγάλο βαθμό κι έχει γίνει αισθητή η αλλαγή, στην καθημερινότητα των χρηστών. Έχουμε δει την άφιξη νέων ψηφιακών νομισμάτων, νέων τεχνολογιών, ή νέων επιχειρηματικών μοντέλων συναλλαγών, όλα αυτά μέσα σε ένα περιβάλλον σφαιρικών οικονομικών αναταραχών και αναχρονιστικής αυστηρής νομοθεσίας. Η ψηφιοποίηση των συστημάτων αυξάνεται συστηματικά, παίρνοντας ώθηση από την αύξηση του ηλεκτρονικού εμπορίου – πρώτα από τις επιχειρήσεις προς τον καταναλωτή (B2C) και τώρα από επιχειρήσεις σε επιχειρήσεις (B2B) – και τον πολλαπλασιασμό των έξυπνων συσκευών που χρησιμοποιούνται κατά κόρον από το κοινό. Ακριβώς αυτό το σκοπό έρχεται να ικανοποιήσει η συνεχής καινοτομία, την απαίτηση δηλαδή για νέες τεχνολογίες που οδηγούν στην αποδοτικότητα, στο χαμηλότερο κόστος συναλλαγών και στην διευκόλυνση των διαδικασιών. Καινοτόμοι και ικανοί νέοι παίκτες έχουν ενταχθεί στο παιχνίδι των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, που έχει σαν αποτέλεσμα την δημιουργία αυξανόμενου ανταγωνισμού στις ήδη πιεσμένες τράπεζες. Αλλά, χωρίς πρόσβαση σε μια βάση πελατών, χωρίς την εμπειρία να δραστηριοποιηθούν νομότυπα μέσα στο πλαίσιο των κανονισμών και των νόμων του κράτους που ισχύουν για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, θα δυσκολευτούν να κερδίσουν την εμπιστοσύνη των πελατών και να αποκτήσουν ένα αξιόλογο μέρος της αγοραστικής πίτας. Η συνεργασία μεταξύ των υπαρχόντων παικτών στην τραπεζική αγορά και των νέων φορέων θα πρέπει να είναι ουσιαστική, με βασικό σκοπό την περαιτέρω ανάπτυξη του κλάδου. Οι τράπεζες πλέον αναγνωρίζουν ότι μια στενή συνεργασία με τις Fintech εταιρείες, συνήθως δημιουργεί περισσότερες ευκαιρίες απ’ ότι απειλές. Όπως παρουσιάζεται και στην διπλωματική εργασία, οι σημαντικότερες αλλαγές στο οικοσύστημα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, προέρχονται από την είσοδο καινούργιων παικτών στην αγορά. Ως απόρροια αυτού, ο ανταγωνισμός στον κλάδο έχει κλιμακωθεί, έχουν δημιουργηθεί νέα πεδία δράσης και νέες ανάγκες στους τελικούς χρήστες. Αυτοί οι νέοι φορείς έχουν την πρόθεση να συνεργαστούν με άλλους εξωτερικούς σε αυτούς παράγοντες (τράπεζες, επενδυτικές εταιρίες, κ.α.), γεγονός που δίνει μια δυνατή ώθηση στην καινοτομία του κλάδου. Στο τελευταίο μέρος της, η διπλωματική εργασία εστιάζει στον Ελλαδικό χώρο και ερευνά τις σημαντικότερες κινήσεις που εχουν πραγματοποιηθεί στο εσωτερικό της χώρας στο χώρο της ψηφιακής τραπεζικής, είτε απο τα τραπεζικά ιδρύματα, ειτε απο νεόφυτες εταιρίες. Σε αυτήν την έρευνα, σημαντική βοήθεια δόθηκε απο ειδικους συνεντευξιαζόμενους του κλαδού, που μοιράστηκαν μαζί μου πολύτιμες πληροφορίες, σκέψεις και προβληματισμούς για τον χώρο, με βάση την εμπειρία τους σ’αυτόν. Συνοψίζοντας, το κοινωνικοοικονομικό περιβάλλον έχει αλλάξει ραγδαία τα τελευταία χρόνια. Η τεχνολογική ανάπτυξη, μαζί με την τάση για ψηφιοποίηση, έχουν προκαλέσει αλλαγές στα κλασσικά παραδοσιακά επιχειρησιακά πρότυπα και στην οικονομική βιομηχανία. Προς αυτήν την κατεύθυνση έρχεται να συντελέσει κι η αλλαγή της συμπεριφοράς των πελατών, κάνοντας ξεκάθαρο ότι η αλλαγή δεν είναι ένα αποτέλεσμα μιας ή μερικών δυνάμεων αλλαγής, αλλά αντ' αυτού είναι ένας συνδυασμός πολλών και διαφορετικών παραγόντων.

Subject :	Financial services Fintech Financial innovation Innovation management Disruptive technologies Business ecosystem Financial service ecosystem Banking ecosystem RegTech Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες Χρηματοοικονομικά προϊόντα Οικονομική καινοτομία Διαχείριση καινοτομίας Επιχειρησιακό οικοσύστημα Οικοσύστημα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών Τραπεζικό οικοσύστημα Τεχνολογία blockchain

Subject :

Financial services
Fintech
Financial innovation
Innovation management
Disruptive technologies
Business ecosystem
Financial service ecosystem
Banking ecosystem
RegTech
Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες
Χρηματοοικονομικά προϊόντα
Οικονομική καινοτομία
Διαχείριση καινοτομίας
Επιχειρησιακό οικοσύστημα
Οικοσύστημα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών
Τραπεζικό οικοσύστημα
Τεχνολογία blockchain

Date :	2016

Licence :

File: Kallikis_2016.pdf

Type: application/pdf

Login