Estimating the effects of international agreements on corporate tax behavior

Abstract

Η παρούσα μελέτη εμβαθύνει στους παράγοντες που επιδρούν στον Πραγματικό Φορολογικό Συντελεστή (ETR) των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται εντός της Ευρωζώνης, δίνοντας έμφαση στον καταλυτικό ρόλο των διεθνών φορολογικών συμφωνιών και στα χαρακτηριστικά που διαμορφώνουν την ιδιοσυστασία κάθε εταιρείας. Ειδικότερα, εξετάζεται η συμμόρφωση με τις διεθνείς φορολογικές συμφωνίες, και τα ευρήματα υποδεικνύουν ότι η πιστή εφαρμογή τους μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση του ETR, εξαιτίας της ενισχυμένης διαφάνειας και των αυστηρότερων απαιτήσεων που τίθενται. Επιπλέον, προκύπτει ότι οι μεγάλες επιχειρήσεις, λόγω του μεγέθους και της πολυπλοκότητας των δραστηριοτήτων τους, εμφανίζουν υψηλότερο ETR, πιθανόν λόγω του αυξημένου ελέγχου από τις φορολογικές αρχές. Αντίθετα, οι εταιρείες με υψηλά επίπεδα μόχλευσης καταφέρνουν συχνά να μειώσουν το ETR τους, αξιοποιώντας την έκπτωση των τόκων ως φορολογικό πλεονέκτημα. Ο φορολογικός συντελεστής κάθε χώρας αναδεικνύεται ως σημαντικός παράγοντας που επηρεάζει το ETR, επιβεβαιώνοντας τη σημασία της φορολογικής πολιτικής σε εθνικό επίπεδο. Ωστόσο, η σχέση μεταξύ της συμμόρφωσης και του ETR δεν παρουσιάζει την ίδια ένταση σε όλες τις περιπτώσεις, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αποτελεσματικότητα των διεθνών συμφωνιών για την καταπολέμηση της φοροαποφυγής ποικίλλει ανάλογα με τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά των επιχειρήσεων. Τα ευρήματα αυτά προσφέρουν πολύτιμες γνώσεις στους νομοθέτες που έχουν στόχο να βελτιώσουν τον σχεδιασμό και την εφαρμογή των διεθνών φορολογικών συμφωνιών, καθώς και στις επιχειρήσεις που επιθυμούν να αντιμετωπίσουν τις πολυπλοκότητες που απορρέουν από το παγκόσμιο φορολογικό περιβάλλον.

This thesis examines how International Tax Agreements and corporate characteristics may affect the Effective Tax Rate (ETR) for businesses operating within the Eurozone, with a particular emphasis on the pivotal role of international tax agreements. Specifically, compliance with international tax agreements increases ETR due to stricter reporting requirements and greater transparency. Additionally, larger companies, based on their size, have higher ETR, probably because of the complexity of their activities and the stricter inspection by tax authorities. Furthermore, it has been concluded that heavily leveraged businesses have lower ETR since interest payments can be tax deductible. The tax rate is considered to be a significant factor that influences ETR, demonstrating how national tax laws influence corporate tax responsibilities. However, the connection between the International Agreement compliance and ETR is not evident in all cases, which indicates that the effectiveness of international agreements regarding tax deception is dependent upon the distinctive corporate features. The results provide important insights for firms looking to obtain a better understanding of the complexity involved.