Implied volatility measures and future stock returns

Abstract

Πληροφορίες που περιέχονται στην αγορά των δικαιωμάτων θα έπρεπε να απορροφώνται από την αγορά των μετοχών άμεσα αν οι αγορές ήταν αποτελεσματικές. Όμως πολλές έρευνες που έχουν γίνει στο παρελθόν δείχνουν ότι με τη χρήση δεδομένων από την αγορά των δικαιωμάτων μπορούν να γίνουν σημαντικές προβλέψεις για τις αποδόσεις καθώς και την μεταβλητότητα των μετοχών.