Οι καθοριστικοί παράγοντες των Going Concern Audit Opinions

Abstract

Η παρούσα Διπλωματική Εργασία εξετάζει τις συνθήκες και τους παράγοντες που επη-ρεάζουν την πιθανότητα έκδοσης γνώμης ουσιώδους αβεβαιότητας ως προς τη συνέχιση δραστηριότητας (Going Concern Audit Opinion), με επίκεντρο εταιρείες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου και δίνοντας έμφαση στον Kλάδο των Εξορύξεων κατά τη χρονική περίοδο από την 1/1/2023 έως την 31/12/2023. Το θεωρητικό πλαίσιο αναλύει την έννοια του going concern τόσο από λογιστική άποψη όσο και από ελεγκτική άποψη, αναδεικνύοντας τη σημασία της αξιολόγησης από τη διοίκηση και τους ελεγκτές μέσω χρηματοοικονομικών δεικτών, διαρθρωτικών χαρακτηριστικών και εξωτερικών ή μακρο-οικονομικών παραγόντων. Για τη Μελέτη της Εργασίας εφαρμόσθηκε το μοντέλο της λογιστικής παλινδρόμησης (Probit regression), κατά το οποίο, ως εξαρτημένη μεταβλητή ορίζεται το GoingCon-cernDummy, δηλαδή μια μεταβλητή που επικεντρώνεται στην εμφάνιση Going Concern, και ως βασικές ανεξάρτητες μεταβλητές επιλέγονται δείκτες ρευστότητας, κερδοφορίας, μόχλευσης, αποτίμησης της αγοράς και μεγέθους της εταιρείας. Από τα εμπειρικά απο-τελέσματα καταδεικνύεται ότι η εμφάνιση ζημιών, το μικρό μέγεθος μιας εταιρείας και ο αρνητικός ή χαμηλός δείκτης Book-to-Price αποτελούν στατιστικώς σημαντικούς παρά-γοντες αύξησης της πιθανότητας έκδοσης γνώμης αμφιβολίας. Οι λοιπές χρηματοοικο-νομικές μεταβλητές, παρά το γεγονός ότι σε θεωρητικό επίπεδο, κινούνται προς τη σωστή κατεύθυνση, δεν διαπιστώθηκαν στατιστικώς σημαντικές στο υπό μελέτη δείγμα. Το μο-ντέλο εμφανίζει ικανοποιητική προσαρμογή και διαγνωστική αξία για αυτού του είδους τις αναλύσεις. Κατά συνέπεια, η διατύπωση γνώμης ως προς τη βιωσιμότητα των επιχειρήσεων (Going Concern Audit Opinion) αποτελεί πολυπαραγοντικό, πολυδιάστατο και δυναμικό φαινό-μενο, όπου η συνδυαστική ανάλυση χρηματοοικονομικών και μη μεταβλητών είναι απα-ραίτητη για την ορθή εκτίμηση κινδύνων και την υποστήριξη έγκυρων ελεγκτικών απο-φάσεων. Με την Εργασία υπογραμμίζεται η βαρύτητα της διαφάνειας, της επικοινωνίας και της επαγγελματικής κρίσης από πλευράς ελεγκτών και διοίκησης και προτείνεται η συνέχιση της σχετικής έρευνας για την ενίσχυση της αξιοπιστίας των χρηματοοικονομι-κών καταστάσεων και την προστασία όλων των εμπλεκόμενων παραγόντων.This study investigates the conditions and factors that influence the likelihood of issu-ing a material uncertainty opinion regarding going concern (Going Concern Audit Opin-ion), focusing on companies listed on the London Stock Exchange, with particular em-phasis on the Mining Sector during the period from January 1, 2023, to December 31, 2023. The theoretical framework approaches the going concern concept from both ac-counting and auditing perspectives, underlining the importance of management and au-ditor evaluation through financial ratios, structural characteristics, and external or mac-roeconomic factors. A probit regression model was employed, with the dependent variable defined as a dummy indicator for the occurrence of a going concern opinion. Key independent vari-ables include liquidity, profitability, leverage, market valuation, and company size. Empirical results indicate that the reporting of losses, small firm size, and a negative or low book-to-price ratio are statistically significant factors that increase the probability of a going concern uncertainty opinion being issued. Other financial variables, although theoretically aligned with expectations, did not yield statistical significance within the sample. The model demonstrates satisfactory goodness of fit and diagnostic value. Overall, the issuance of a going concern opinion emerges as a multifactorial and dy-namic phenomenon, requiring the combined analysis of both financial and non-financial variables. The study highlights the critical role of transparency, communication, and professional judgment among auditors and management, while underscoring the neces-sity for further research to enhance the reliability of financial statements and protect all stakeholders.