Pricing models for freight options: a comparative analysis of Black-Scholes, binomial trees and Monte Carlo simulations

Abstract

Η διατριβή, με τίτλο "Μοντέλα Τιμολόγησης για Options Ναύλων: Συγκριτική Ανάλυση των Black-Scholes, Δυαδικών Δέντρων και Προσομοιώσεων Monte Carlo," εξετάζει το περίπλοκο πεδίο της τιμολόγησης εμπορευματικών επιλογών. Επικεντρωμένη στις πρακτικές ανάγκες των εμπορικών επιχειρήσεων, των εταιρειών ναυτιλίας και των οικονομολόγων, η μελέτη αντιμετωπίζει ένα κρίσιμο κενό έρευνας παρέχοντας μια σφαιρική εξέταση τριών κορυφαίων μοντέλων τιμολόγησης. Ξεκινώντας με ένα ιστορικό ταξίδι στην εξέλιξη της τιμολόγησης επιλογών, η διατριβή πραγματοποιεί περιπλάνηση μέσα από τις μοναδικές εφαρμογές κάθε μοντέλου στην αγορά εμπορευμάτων. Ενσωματώνοντας εργαλεία από τη χρηματοοικονομική θεωρία, ανάλυση αγοράς και εμπειρικές αξιολογήσεις χρησιμοποιώντας πραγματικά δεδομένα, η μελέτη όχι μόνο φωτίζει τη συγκριτική απόδοση αυτών των μοντέλων, αλλά εξετάζει επίσης τις επιπτώσεις τους για τους επαγγελματίες του κλάδου. Στηριγμένη σε μια πλούσια ανασκόπηση της βιβλιογραφίας και σε μια ακριβή χρηματοοικονομική θεωρία, η διατριβή προσφέρει πολύτιμες συνεισφορές τόσο στον ακαδημαϊκό χώρο όσο και στο δυναμικό κόσμο της ναυτιλίας και των παραγώγων.

The dissertation, titled "Pricing Models for Freight Options: A Comparative Analysis of Black-Scholes, Binomial Trees, and Monte Carlo Simulations," delves into the intricate realm of freight option pricing. Focused on the practical needs of commodity traders, shipping companies, and economists, the study addresses a critical research gap by providing a comprehensive examination of three prominent pricing models. Beginning with a historical journey through option pricing evolution, the dissertation navigates through the unique applications of each model in the freight market. It incorporates insights from financial theory, market analysis, and empirical evaluations using real-world data. The study not only sheds light on the comparative performance of these models but also considers their implications for industry practitioners. Rooted in a rich literature review and robust financial theory, the dissertation offers valuable contributions to both academia and the dynamic world of shipping and derivatives.