Earnings management bahavior Γαλλικών εισηγμένων εταιριών οι οποίες καταγράφουν ζημιές μετά από διαδοχικά έτη κερδοφορίας

Abstract

Η παρούσα έρευνα εξετάζει συμπεριφορές earnings management σε επιχειρήσεις που έχουν αποτύχει να επιτύχουν το zero-earnings benchmark και έχουν υποστεί ζημίες, οι οποίες έπονται τουλάχιστον δύο διαδοχικών κερδοφόρων χρήσεων. Από την εμπειρική ανάλυση δεν προκύπτει διαφορά στο ύψος ή στην μεταβολή των abnormal accruals μεταξύ των ζημιογόνων και των κερδοφόρων εταιριών γενικά. Όμως, το μέγεθος της ζημίας εμφανίζεται να συσχετίζεται με την ύπαρξη τεχνικών earnings management. Εταιρίες που έχουν καταγράψει υψηλότερες ζημίες παρουσιάζουν τάση να μειώνουν τα επίπεδα των abnormal accruals όταν εμφανίζουν την ζημία, σε μεγαλύτερο βαθμό από ότι κερδοφόρες εταιρίες ή εταιρίες που κατέγραψαν μικρότερο ύψος ζημιών. Φαίνεται ότι εταιρίες με υψηλότερες ζημίες χρησιμοποιούν earnings management με σκοπό να αντιστρέψουν θετικά accruals, όταν αυτή η μείωση δεν θα έχει σημαντική επίπτωση στην οικονομική τους κατάσταση, αφού το δυσμενές αποτέλεσμα, δηλαδή η καταγραφή ζημίας, δεν γίνεται να αποφευχθεί. Δεν παρατηρείται όμως τάση δημιουργίας αποθεματικού negative accruals ακολουθώντας στρατηγική “big bath”, δηλαδή να επιχειρήσουν να παρουσιάσουν ένα ενισχυμένο οικονομικό αποτελέσμα μέσω της αντιστροφής του αποθεματικού αυτού. Η έρευνα αυτή πραγματοποιήθηκε σε δείγμα Γαλλικών εισηγμένων εταιριών για την περίοδο 2009-2011.