Performance of maritime companies and the influence of the shipping cycles

Abstract

Η ναυτιλιακή βιομηχανία, που χαρακτηρίζεται από σημαντική μεταβλητότητα και κυκλική δυναμική, διαδραματίζει κρίσιμο ρόλο στο παγκόσμιο εμπόριο. Αυτή η μελέτη εξετάζει τη σχέση μεταξύ ναυτιλιακών κύκλων και της χρηματοοικονομικής απόδοσης δημοσίως εισηγμένων ναυτιλιακών εταιρειών στις Ηνωμένες Πολιτείες κατά την περίοδο 2000-2023, εστιάζοντας στην Απόδοση Περιουσιακών Στοιχείων (ROA) ως βασικό δείκτη απόδοσης. Αναλύοντας τομείς όπως η μεταφορά εμπορευματοκιβωτίων, οι αγορές ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοιων, η έρευνα διερευνά πώς οι εταιρείες ανταποκρίνονται στις κυκλικές μεταβολές κατά τις φάσεις ανάκαμψης, κορύφωσης και ύφεσης. Χρησιμοποιώντας δεδομένα πάνελ και μοντέλα παλινδρόμησης, η μελέτη αποκαλύπτει ότι οι παράγοντες που αφορούν τις συγκεκριμένες εταιρείες, οι δείκτες του κλάδου και ορισμένες μακροοικονομικές μεταβλητές επηρεάζουν την ROA, με ιδιαίτερη έμφαση στη ρευστότητα, την αξιοποίηση περιουσιακών στοιχείων και τους δείκτες ναύλων. Αυτή η μελέτη προσφέρει πολύτιμες γνώσεις για τις ναυτιλιακές εταιρείες που επιδιώκουν να ενισχύσουν την ανθεκτικότητα και τη μακροπρόθεσμη χρηματοοικονομική σταθερότητα εν μέσω μεταβαλλόμενων συνθηκών αγοράς.

The maritime industry, characterized by significant volatility and cyclical dynamics, play a crucial role in global trade. This study examines the relationship between shipping cycles and the financial performance of publicly listed maritime companies in the U.S. from 2000 to 2023, focusing on Return on Assets (ROA) as a key performance indicator. Analyzing segments such as container shipping, dry bulk and tankers markets, the research investigates how companies respond to cyclical shifts across recovery, peak and though phases. Utilizing panel data and regression models, the study reveals that company-specific factors, sectoral indices and selective macroeconomic variables influence ROA, with particular emphasis on liquidity, asset utilization and freight rate indices. This study offers valuable insights for maritime firms seeking to enhance reliance and long-term financial stability amidst fluctuating market conditions.