Οι δαπάνες Έρευνας και Ανάπτυξης (Ε&Α) αποτελούν στοιχείο της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως (ΚΑΧ) ως λειτουργική δαπάνη ή στοιχείο του ισολογισμού ω άυλο περιουσιακό στοιχείο; Σύνδεση των δαπανών Ε&Α με την χειραγώγηση κερδών: η περίπτωση των ελληνικών επιχειρήσεων

Abstract

Η παρούσα εργασία ασχολείται με το αν οι δαπάνες για έρευνα και ανάπτυξη (Ε&Α) αποτελούν στοιχείο της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως (ΚΑΧ) ή θα πρέπει να κεφαλαιοποιούνται ως άυλο στοιχείο του ισολογισμού. Επιπλέον, εξετάζεται αν η κεφαλαιοποίηση των δαπανών για Ε&Α χρησιμοποιείται στο πλαίσιο της χειραγώγησης των κερδών. Εφαρμόζοντας τη μεθοδολογία των Markarian et al (2008) σε δείγμα 69 ελληνικών επιχειρήσεων εισηγμένων στο ΧΑΑ που προέβησαν σε δαπάνες Ε&Α για την περίοδο 2016-2018, εξετάστηκε κατά πόσο η κεφαλαιοποίηση δαπανών Ε&Α συνδέεται με κίνητρα που έχουν να κάνουν με την ομαλοποίηση των κερδών και τις ρήτρες δανεισμού για την Ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.In this paper it is examined whether Research and Development (R&D) expenditures are considered part of the Income Statement or they should be capitalized as an intangible asset in the balance sheet. Furthermore, this study examines whether companies’ decisions to capitalize R&D costs are affected by earnings – management motivations. Applying the methodology of Markarian et al (2008) to a sample of 69 Greek companies listed on the ASE that carried out R&D expenditures for the period 2016-2018, it was examined if the companies have incentives to use cost capitalization for earnings-smoothing purposes or to reduce the risk of violating debt covenants in the Greek financial market.