Accounting reforms’ real effects on operational activities: evidence from IFRS 15

Abstract

This study explores the real effects of accounting reforms on operational activities. Studying the implementation of the new revenue recognition standard, the International Financial Reporting Standard (IFRS) 15, we find real effects on the high-affected firms through the contracting and learning channels. Due to the high reporting costs, firms strategically choose to loosen their credit policy in IFRS 15 anticipation until tightening it again, lower than pre-IFRS 15 levels. These changes produce spillover effects on credit policy quality and the firms’ risk management. Meanwhile, firms improve resource and cost efficiency by increasing cash revenue while keeping operational costs steady. Our findings provide evidence of accounting reforms’ real effects on the operational activities, which are hardly influenced because they rely on the firm’s strategic commitments and form through decision-making processes with several involved parties. Moreover, our empirical evaluation of IFRS 15 real effects provides valuable feedback for standard setters.Σε αυτήν την μελέτη διερευνάμε τις πραγματικές επιπτώσεις των αλλαγών στην λογιστική στις λειτουργικές δραστηριότητες. Εξετάζοντας την εφαρμογή του νέου λογιστικού προτύπου αναγνώρισης εσόδων, του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου (ΔΛΠ) 15, εντοπίζουμε πραγματικές επιδράσεις στις επιχειρήσεις που επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό, μέσω των καναλιών των συμβάσεων και της μάθησης. Λόγω του υψηλού κόστους παρακολούθησης, οι επιχειρήσεις επιλέγουν στρατηγικά να χαλαρώσουν την πιστωτική τους πολιτική ενόψει της εφαρμογής του ΔΛΠ 15 και στη συνέχεια να την αυστηροποιήσουν ξανά σε επίπεδα δε χαμηλότερα από εκείνα που είχαν πριν από το ΔΛΠ 15. Αυτές οι αλλαγές παράγουν δευτερογενείς επιδράσεις στην ποιότητα της πιστωτικής τους πολιτικής και στη διαχείριση των σχετικών κινδύνων. Παράλληλα, οι επιχειρήσεις βελτιώνουν την αποδοτικότητα των πόρων και του κόστους, αυξάνοντας τα ταμειακά έσοδα ενώ διατηρούν σταθερά τα λειτουργικά κόστη. Τα αποτελέσματα μας παρέχουν έμπρακτες ενδείξεις για τις πραγματικές επιπτώσεις των λογιστικών αλλαγών στις λειτουργικές δραστηριότητες, οι οποίες επηρεάζονται δύσκολα καθώς βασίζονται στις στρατηγικές δεσμεύσεις της επιχείρησης και διαμορφώνονται μέσω διαδικασιών λήψης αποφάσεων που περιλαμβάνουν πολλαπλά εμπλεκόμενα μέρη. Επιπλέον, η εμπειρική μας αξιολόγηση των πραγματικών επιπτώσεων του ΔΛΠ 15 παρέχει πολύτιμη ανατροφοδότηση προς τους θεσμούς υπεύθυνους για τα λογιστικά πρότυπα.