The effect of the adoption of IFRS 7 on airline financial statements

Abstract

This study explores how the adoption of IFRS 7 has influenced the way airlines present and disclose their financial information on their annual report 2024. The aim is to understand whether airlines comply with the requirements of the standard and which factors affect their level of compliance. Using data from 20 European airlines for 2024, the study applies the EY IFRS 7 checklist to assess how well each company reports on financial instruments, risks and both quantitative and qualitative information. Four main factors were examined: whether the airline is listed, its size, profitability and participation in a global alliance. The results show that listed airlines tend to provide more complete disclosures while larger firms show only a slight advantage. Profitability has mixed results , return on equity seems to be related to higher disclosure levels, but income and asset returns are not. Airlines that belong to major global alliances, such as Star Alliance or SkyTeam, also show higher compliance, possibly because they face stronger monitoring and pressure for transparency. Overall, the findings suggest that while airlines have generally achieved a high level of compliance with IFRS 7, differences still exist among them. The study highlights the need for transparency, international collaboration and consistent application of financial reporting standards in the airline industry.Αυτή η μελέτη εξετάζει το πώς η υιοθέτηση του IFRS 7 έχει επηρεάσει τον τρόπο με τον οποίο οι αεροπορικές εταιρείες παρουσιάζουν και γνωστοποιούν τις χρηματοοικονομικές πληροφορίες στις ετήσιες εκθέσεις τους για το 2024. Στόχος είναι να διαπιστωθεί κατά πόσο οι αεροπορικές εταιρείες συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις του προτύπου και ποιοι παράγοντες επηρεάζουν το επίπεδο συμμόρφωσής τους. Χρησιμοποιώντας δεδομένα από 20 ευρωπαϊκές αεροπορικές εταιρείες για το 2024, η μελέτη εφαρμόζει το EY IFRS 7 checklist για να αξιολογήσει πόσο καλά κάθε εταιρεία αναφέρεται στα χρηματοοικονομικά μέσα, στους κινδύνους, καθώς και στις ποσοτικές και ποιοτικές πληροφορίες. Τέσσερις κύριοι παράγοντες εξετάστηκαν: το αν η αεροπορική εταιρεία είναι εισηγμένη, το μέγεθός της, η κερδοφορία της και η συμμετοχή της σε μια παγκόσμια συμμαχία. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι οι εισηγμένες εταιρείες τείνουν να παρέχουν πιο ολοκληρωμένες γνωστοποιήσεις, ενώ οι μεγαλύτερες εταιρείες παρουσιάζουν μόνο ένα μικρό πλεονέκτημα. Η κερδοφορία εμφανίζει μικτά ευρήματα: η απόδοση ιδίων κεφαλαίων φαίνεται να σχετίζεται με υψηλότερα επίπεδα γνωστοποιήσεων, όμως οι αποδόσεις εισοδήματος και περιουσιακών στοιχείων δεν παρουσιάζουν αντίστοιχη σχέση. Οι αεροπορικές εταιρείες που ανήκουν σε μεγάλες παγκόσμιες συμμαχίες, όπως η Star Alliance ή η SkyTeam, εμφανίζουν επίσης υψηλότερη συμμόρφωση, πιθανώς λόγω αυξημένης εποπτείας και πίεσης για διαφάνεια. Συνολικά, τα ευρήματα υποδηλώνουν ότι, παρόλο που οι αεροπορικές εταιρείες έχουν γενικά επιτύχει υψηλό επίπεδο συμμόρφωσης με το IFRS 7, εξακολουθούν να υπάρχουν διαφοροποιήσεις μεταξύ τους. Η μελέτη υπογραμμίζει την ανάγκη για διαφάνεια, διεθνή συνεργασία και συνεπή εφαρμογή των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς στον κλάδο των αερομεταφορών.