| Abstract : | Η χρήση των παραγώγων χρηματοοικονομικών συμβολαίων είναι μια ευρέως διαδεδομένη πρακτική που αποσκοπεί στην αντιστάθμιση των κινδύνων που προκύπτουν από τη χρήση των υποκείμενων αγαθών. Η αγορά ηλεκτρικής ενέργειας δεν θα μπορούσε να αποτελεί εξαίρεση σε ότι αφορά τη χρήση παραγώγων, δεδομένου ότι η αποτίμηση της τιμής της ηλεκτρικής ενέργειας επηρεάζεται από ένα σημαντικό αριθμό παραμέτρων οι οποίες δημιουργούν μια εξαιρετικά πολύπλοκη και απρόβλεπτη συμπεριφορά στον καθορισμό της τελικής τιμής. Στην παρούσα εργασία, θα γίνει παρουσίαση των παραγώγων συμβολαίων ηλεκτρικής ενέργειας, δίνοντας έμφαση σε μια συγκεκριμένη κατηγορία, τα European Spark Spread Options και τα European Locational Spread Options. Ειδικότερα, θα γίνει ανάλυση της δομής των προαναφερθέντων συμβολαίων και θα δοθεί ένας τύπος για την αποτίμησή τους. Τέλος θα παρουσιαστεί ένα σενάριο αντιστάθμισης κινδύνου χρησιμοποιώντας τα εν λόγω συμβόλαια.
The use of financial derivatives contracts is a widely diffused practice aiming at counterbalancing the risks that result from the use of the underlying commodities.The electric energy market constitutes no exception regarding the use of derivatives, given that electric energy pricing is influenced by a substantial number of parameters which thus create an extremely complex and unpredictable price behavior.In the present thesis, a specific category of electric energy derivatives contracts will be presented, European Spark Spread Options and European Locational Spread Options. In particular, there will be an analysis of the aforementioned contracts’ structure accompanied by a formula for their evaluation. Finally, a risk counterbalancing scenario using the contracts in question will be presented.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.