Κοινότητες στην ΠΥΞΙΔΑ
Επιλέξτε μια κοινότητα για να περιηγηθείτε στις συλλογές της.
Πρόσφατες Υποβολές
Ανάλυση καταστροφικών γεγονότων της τελευταίας δεκαετίας μέσα από τα στοιχεία της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος
(2025-11-04) Χαμαλίδου, Χάιδω; Γιαννακόπουλος, Αθανάσιος; Λουλούδης, Εμμανουήλ; Ζυμπίδης, Αλέξανδρος
Οι φυσικές καταστροφές αποτελούν ένα από τα σημαντικότερα πεδία μελέτης στο πλαίσιο της σύγχρονης διαχείρισης κινδύνου, καθώς οι κοινωνικές και οικονομικές τους επιπτώσεις είναι ολοένα και πιο εμφανείς σε παγκόσμιο αλλά και εθνικό επίπεδο. Ενδεικτικά περίπου το 85% του παγκόσμιου πληθυσμού έχει επηρεαστεί από τουλάχιστον μία φυσική καταστροφή τα τελευταία 30 χρόνια ενώ κατά μέσο όρο 60.000 θάνατοι ετησίως αποδίδονται σε φυσικές καταστροφές, με το 90% αυτών να συμβαίνει σε αναπτυσσόμενες χώρες. Η Ελλάδα, λόγω της γεωγραφικής της θέσης και των ιδιαίτερων φυσικών και κλιματικών χαρακτηριστικών της, συγκαταλέγεται στις ευρωπαϊκές χώρες με υψηλή έκθεση και συχνότητα εμφάνισης φυσικών φαινομένων, όπως σεισμοί, πλημμύρες, δασικές πυρκαγιές, χιονοπτώσεις και ανεμοστρόβιλοι. Η κατανόηση της σύνδεσης των οικονομικών επιπτώσεων αυτών των φαινομένων εξαιτίας της τρωτότητας των ασφαλισμένων οντοτήτων (πχ κτιρίων, αυτοκινήτων) σε αυτά αποτελεί κρίσιμη προϋπόθεση για την ανάπτυξη πολιτικών πρόληψης, την ορθολογική κατανομή ασφαλιστικών πόρων και τη θωράκιση των τοπικών κοινωνιών απέναντι σε μελλοντικούς κινδύνους.
A comparative analysis of ESG and Paris-aligned portfolios: evidence from the STOXX Europe 600 (2021–2025)
(2025-09-28) Petkidou, Sotiria; Topaloglou, Nikolaos; Skouras, Spyros; Chalamandaris, George
Η παρούσα διπλωματική εργασία συγκρίνει την απόδοση δύο στρατηγικών βιώσιμων επενδύσεων: ενός χαρτοφυλακίου βασισμένου σε κριτήρια Περιβάλλοντος, Κοινωνίας και Διακυβέρνησης (ESG) και ενός χαρτοφυλακίου προσανατολισμένου στο πλαίσιο Paris-Aligned Benchmark (PAB). Και τα δύο χαρτοφυλάκια κατασκευάστηκαν με βάση τον δείκτη STOXX Europe 600 και εξετάστηκαν για την περίοδο 2021–2025. Η ανάλυση αξιολόγησε δείκτες όπως η σωρευτική απόδοση, η μεταβλητότητα, ο δείκτης Sharpe, το μέγιστο drawdown και η διαφοροποίηση, ενώ εφαρμόστηκαν και έλεγχοι παλινδρόμησης για beta και κεφαλαιοποίηση. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι το χαρτοφυλάκιο ESG εμφάνισε καλύτερη διαφοροποίηση και μικρότερο drawdown, αλλά παρουσίασε μεγαλύτερη εξάρτηση από μετοχές υψηλού beta και μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, με αποτέλεσμα αυξημένη μεταβλητότητα. Το PAB χαρτοφυλάκιο, αν και πιο συγκεντρωμένο λόγω των αυστηρών αποκλεισμών, πέτυχε ελαφρώς υψηλότερο δείκτη Sharpe και πιο σταθερή συμπεριφορά στο τέλος της περιόδου. Συνολικά, και οι δύο προσεγγίσεις αποδείχθηκαν ανταγωνιστικές, με διαφορετικούς συμβιβασμούς ως προς τη διαφοροποίηση, τη σχέση κινδύνου–απόδοσης και τη συμμόρφωση με το κανονιστικό πλαίσιο.
Ρευστότητα χρηματοδότησης και τραπεζικός κίνδυνος: μια παγκόσμια βιβλιογραφική ανασκόπηση
(2025-10-22) Νταραγιάννης, Χαράλαμπος; Ρομπόλης, Λεωνίδας; Τσεκρέκος, Αντριανός; Επίσκοπος, Αθανάσιος
Το χρηματοπιστωτικό σύστημα αποτελεί βασικό πυλώνα της οικονομίας κάθε κράτους, επηρεάζοντας καθοριστικά τον ρυθμό και την πορεία της ανάπτυξης. Η λειτουργία του βασίζεται στην ύπαρξη θεμελιωδών θεσμών οι οποίοι ενεργούν ως δίαυλοι μεταφοράς κεφαλαίων από πλεονάζουσες οικονομικές μονάδες σε μονάδες που δύνανται να τα αξιοποιήσουν παραγωγικά. Μέσω αυτής της ανακατανομής, διευκολύνεται όχι μόνο η επένδυση αλλά και η δημιουργία νέου χρήματος. Η αποτελεσματικότητα των χρηματοπιστωτικών φορέων καθορίζει τη ροή κεφαλαίου της οικονομίας.
Ιδιαίτερη σημασία δίνεται στον ρόλο του τραπεζικού συστήματος ως μηχανισμού διαχείρισης και καταμερισμού του κινδύνου. Οι τράπεζες αξιολογούν τον πιστωτικό κίνδυνο, υποθέτοντας την ομαλή αποπληρωμή των δανείων. Αυτή η λειτουργία αυξάνει τον κίνδυνο, καθιστώντας αναγκαία την ύπαρξη εποπτικών και ρυθμιστικών αρχών.
Ιδιαίτερα κρίσιμη για την εύρυθμη λειτουργία των τραπεζικών ιδρυμάτων είναι η διατήρηση επαρκούς ρευστότητας. Η ρευστότητα προσδιορίζει την ικανότητα ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος να ανταποκρίνεται άμεσα στις υποχρεώσεις του, χωρίς να επιβαρύνει σημαντικά τη χρηματοοικονομική του θέση. Η ανεπαρκής ρευστότητα συνδέεται άμεσα διαχρονικά με τραπεζικές κρίσεις και απώλεια εμπιστοσύνης από τους καταθέτες.
Η θεωρητική βάση για την κατανόηση της σημασίας της ρευστότητας αποτυπώνεται στο κλασικό υπόδειγμα των Diamond & Dybvig (1983). Στο πλαίσιο αυτό, η ανάγκη για αυστηρούς κανονισμούς ρευστότητας, όπως αυτοί που εισήγαγε η Βασιλεία ΙΙΙ με τον δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) και τον δείκτη καθαρής σταθερής χρηματοδότησης (NSFR), συνδέεται άμεσα με τη θεωρητική ανάλυση του Diamond-Dybvig, καθώς στοχεύει στη μείωση της πιθανότητας τραπεζικού πανικού και να ενισχύσει τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Η παρούσα εργασία έχει ως σκοπό να αναλύσει το ρυθμιστικό πλαίσιο της θέσπισης της εποπτικής επιτροπής της Βασιλείας, πως διαμορφώθηκε το πλαίσιο έως τη Βασιλεία ΙΙΙ και ποια η σχέση με τη ρευστότητα χρηματοδότησης. Γίνεται μια εκτενής καταγραφή και σύγκριση μεταξύ των αποτελεσμάτων που έχουν βρεθεί σε 63 επιστημονικά άρθρα και μελέτες οι οποίες αφορούν τραπεζικά ιδρύματα ανά τον κόσμο αναφορικά με τα επίπεδα ρευστότητας που τους επιβάλλει η Βασιλεία ΙΙΙ, με στόχο τη μείωση της πιθανότητας τραπεζικής κρίσης ώστε να διασφαλιστεί η μακροπρόθεσμη σταθερότητα στον τραπεζικό κλάδο.
Η διπλωματική συμβάλλει στην ελληνόγλωσση βιβλιογραφία καθώς δεν υπάρχει δημοσιευμένη βιβλιογραφική επισκόπηση στο θέμα της ρευστότητας χρηματοδότησης των τραπεζών.
Market anomalies and factor models
(2025-11-03) Tzortzaki, Maria-Ioanna; Τζωρτζάκη, Μαρία-Ιωάννα; Skouras, Spyros; Varthalitis, Petros; Topaloglou, Nikolaos
This thesis is mainly based on the examination of the authenticity of the stock market returns. and the extent to which they can influence the return of the portfolio in which they are included. The thesis is divided into two parts, the theoretical and the empirical parts. The theoretical part starts with a brief description of the most important asset pricing models and their mathematical formulations and then subsequently a concise overview of the thirteen stock market anomalies and the different kinds that exist in the market follows, which are used in the empirical application in Unit 5. Finally, there is a reference to the risk of the financial sector in general, followed by an analysis of the risk measures that are used for the quantification of risk. In the empirical part, the application that follows is divided into two kinds of tests, the in-sample test which is the statistical test and the out of sample test, which is the dynamic test of the analysis. The aim of these tests is to examine whether the thirteen stock market anomalies can influence the returns of the portfolio that includes them, in other words to observe if they are authentic anomalies of the stock market and if the portfolios that include them can have higher returns than the ones that do not include them. Last but not least, there is a presentation of the results of the empirical tests that were executed and the conclusions that were made during the research.
Machine learning for routing problems: the case of vehicle routing problem (VRP)
(2025-10-14) Tzagkarakis, Georgios; Τζαγκαράκης, Γεώργιος; Lorentziadis, Panagiotis; Bageri, Vasiliki; Kritikos, Emmanouil
This thesis investigates the integration of machine learning (ML) techniques with classical optimization methodologies to address the Capacitated Vehicle Routing Problem (CVRP), a well-known NP-hard problem in logistics and operations research. Traditional approaches to solving VRPs rely on heuristics and metaheuristics, which, while effective, often lack adaptability and efficiency when faced with complex, large-scale datasets. Recent advancements in ML, and particularly deep learning, offer new opportunities to enhance these classical methods by leveraging data-driven insights. The research introduces a hybrid methodology that combines the Greedy Randomized Adaptive Search Procedure (GRASP) with Variable Neighborhood Descent (VND) and augments it with a Graph Isomorphism Network with edge features (GINE), a type of Graph Neural Network (GNN). The proposed model classifies initial solutions generated by the GRASP procedure as either promising or unpromising before applying local search optimization. This approach aims to reduce computational effort by selectively refining only those initial solutions likely to yield significant improvements. The methodology was evaluated using benchmark CVRP instances from the CVRPLIB dataset. Experimental results show that the hybrid GINE-GRASP-VND approach achieved moderate classification accuracy (60.12%) and demonstrated its ability to generalize to instances larger than those used in training. While the performance gains were limited in smaller instances, significant improvements were observed in larger-scale problems, validating the potential of ML-enhanced optimization methods and the feasibility of incorporating GNNs into metaheuristics frameworks for complex routing problems.