Εντοπίστηκε ένα σφάλμα στη λειτουργία της ΠΥΞΙΔΑΣ όταν χρησιμοποιείται μέσω του προγράμματος περιήγησης Safari. Μέχρι να αποκατασταθεί το πρόβλημα, προτείνουμε τη χρήση εναλλακτικού browser όπως ο Chrome ή ο Firefox. A bug has been identified in the operation of the PYXIDA platform when accessed via the Safari browser. Until the problem is resolved, we recommend using an alternative browser such as Chrome or Firefox.
Λογότυπο αποθετηρίου

Σχολή Επιστημών και Τεχνολογίας της Πληροφορίας

Μόνιμο URI για αυτήν την κοινότηταhttps://pyxida.aueb.gr/handle/123456789/2

Η Σχολή Επιστημών και Τεχνολογίας της Πληροφορίας περιλαμβάνει τα Τμήματα: - Τμήμα Πληροφορικής - Τμήμα Στατιστικής

Περιήγηση

Πλοήγηση Σχολή Επιστημών και Τεχνολογίας της Πληροφορίας ανά Θέμα "3-factor model"

A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
Α Β Γ Δ Ε Ζ Η Θ Ι Κ Λ Μ Ν Ξ Ο Π Ρ Σ Τ Υ Φ Χ Ψ Ω
Φιλτράρετε τα αποτελέσματα πληκτρολογώντας τα πρώτα γράμματα
Τώρα δείχνει 1 - 1 από 1
  • Μικρογραφία εικόνας
    Τεκμήριο
    Αξιολόγηση της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων
    (03-10-2023) Σίττα, Δήμητρα; Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Στατιστικής; Ψαράκης, Στυλιανός; Κυριακίδης, Επαμεινώνδας; Βρόντος, Ιωάννης
    Η εντυπωσιακή ανάπτυξη των αμοιβαίων κεφαλαίων τα τελευταία χρόνια έχει προκαλέσει ένα μεγάλο αριθμό ερευνών που αποσκοπούν στη μέτρηση και αξιολόγηση της απόδοσής τους. Έχουν προταθεί πολλές και διαφορετικές προσεγγίσεις από τους τομείς της στατιστικής και της οικονομετρίας, που λαμβάνουν υπόψη τα ειδικά χαρακτηριστικά των αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως η ανισότητα της διασποράς και οι αποκλίσεις από την κανονική κατανομή. Στην παρούσα διπλωματική εργασία πραγματοποιείται μια συστηματική παρουσίαση, ανάλυση και αξιολόγηση της απόδοσης μηνιαίων αμοιβαίων κεφαλαίων από την αγορά των ΗΠΑ με τη χρήση του στατιστικού πακέτου R. Η εργασία επικεντρώνεται στη χρήση στατιστικών μοντέλων για την αξιολόγηση της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων και την κατασκευή βέλτιστων χαρτοφυλακίων. Συγκεκριμένα, πραγματοποιείται ανάλυση των μηνιαίων αποδόσεων 150 αμοιβαίων κεφαλαίων σε συνάρτηση με τις μηνιαίες αποδόσεις 8 δεικτών της αγοράς, με τη χρήση πολυπαραγοντικών μοντέλων απόδοσης. Εκτός από τα κλασικά μοντέλα που αναφέρονται στην πλειονότητα των ερευνών στη βιβλιογραφία (Single-Factor Model, 3-Factor Model, 4 -Factor Model), χρησιμοποιείται και ένα πολυπαραγοντικό μοντέλο που αποτελείται και από τους 8 παράγοντες, με τους σχετικούς παράγοντες κινδύνου να εντοπίζονται μέσω τυπικών τεχνικών επιλογής μοντέλων. Επιπλέον, γίνεται προσπάθεια βελτιωμένης αποτύπωσης των ειδικών χαρακτηριστικών των αποδόσεων των κεφαλαίων (μη κανονικότητα, υψηλή κύρτωση) με τη χρήση ενός πολυπαραγοντικού μοντέλου με κατανομή Student-t για τη μοντελοποίηση των σφαλμάτων. Για το πρώτο σκέλος της εργασίας, που αφορά τη εκτίμηση των μοντέλων, χρησιμοποιείται μια συγκεκριμένη περίοδος εκτίμησης 32 ετών. Τα 10 πιο αποδοτικά αμοιβαία κεφάλαια για κάθε διαφορετική μέθοδο επιλέγονται και χρησιμοποιούνται με ισοβαρή αναλογία για τη δημιουργία χαρτοφυλακίων. Στο δεύτερο σκέλος της εργασίας, που αφορά την αξιολόγηση των χαρτοφυλακίων, χρησιμοποιείται μια συγκεκριμένη εκτός δείγματος περίοδος 48 μηνών. Γίνεται χρήση ανεξάρτητων μεθόδων προσαρμοσμένων στον κίνδυνο για τον υπολογισμό κατάλληλων μέτρων απόδοσης και κινδύνου του εκάστοτε χαρτοφυλακίου και μέσω της συγκριτικής ανάλυσης που πραγματοποιείται, εντοπίζεται το πιο αποδοτικό μοντέλο που οδήγησε στο πιο κερδοφόρο χαρτοφυλάκιο. Το τελικό στάδιο της αξιολόγησης των αποτελεσμάτων οδηγεί σε ένα σημαντικό συμπέρασμα: η χρήση στατιστικών μοντέλων αποτελεί σημαντικό εργαλείο για την αξιολόγηση της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων. Ωστόσο, η αρχική κατανόηση των χαρακτηριστικών των δεδομένων αποδεικνύεται κρίσιμη για την επιλογή του καταλληλότερου μοντέλου.