Exploring decentralized finance: a comprehensive analysis of blockchain technology and CBDCs

Abstract

Αυτή η διπλωματική εργασία με τίτλο "Εξερευνώντας την Αποκεντρωμένη Οικονομία: Μια περιεκτική ανάλυση της τεχνολογίας blockchain και των CBDCs" εξετάζει διεξοδικά το επαναστατικό τοπίο της τεχνολογίας blockchain και τη χρήση της τόσο στην αποκεντρωμένη οικονομία, όσο και σε ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών (CBDCs) αντίστοιχα. Η ανάλυση της υποκείμενης τεχνολογίας, που τροφοδοτεί την αποκεντρωμένη οικονομία και τα CBDC, ξεκινά με μια εξέταση του blockchain, των βασικών αρχών του, των χαρακτηριστικών του και των πιθανών περιπτώσεων χρήσης, όχι μόνο στα χρηματοοικονομικά. Για την πρώτη τεχνολογία που χρησιμοποίησε την τεχνολογία blockchain, το bitcoin, γίνεται μια ολοκληρωμένη ανασκόπηση, μαζί με ολόκληρη την αγορά. Ως αποτέλεσμα, ορίζεται η αγορά κρυπτονομισμάτων, διερευνώνται τα θεμελιώδη περιουσιακά στοιχεία, όπως το Bitcoin (BTC) και το Ethereum (ETH), οι επεκτάσεις (NFTs) και τα βασικά δημογραφικά στοιχεία που διαμορφώνουν αυτήν την αναπτυσσόμενη αγορά. Αναλύοντας σε βάθος την αποκεντρωμένη οικονομία, τις αρχές, τους μηχανισμούς και τις πλατφόρμες της για δανεισμό, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και πολλά ακόμη. Επιπλέον, διερευνάται ο σημαντικός ρόλος των ψηφιακών πορτοφολιών και των κεντροποιημένων ανταλλακτηρίων στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, μαζί με τον αντίκτυπό τους στο ευρύτερο οικονομικό οικοσύστημα. Μετά την κάλυψη των πτυχών της αποκεντρωμένης οικονομίας, η εστίαση μεταφέρθηκε στα ψηφιακά νομίσματα των κεντρικών τραπεζών (CBDC) και στα κίνητρα, τις υλοποιήσεις, τα πιθανά οφέλη και τις προκλήσεις τους. Η διατριβή κλείνει με ορισμένα βασικά ευρήματα και σημαντικές συστάσεις για μελλοντική έρευνα και ανάπτυξη πολιτικής σε ρυθμιστικά πλαίσια. Αυτή η διπλωματική εργασία επιχειρεί να παρέχει μια πλήρη ανάλυση - έναν πλήρη οδηγό - της τεχνολογίας blockchain, της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης και των CBDC, παρουσιάζοντας σχεδόν κάθε πτυχή τους για το μέλλον.

This diploma thesis titled “Exploring Decentralized Finance: A comprehensive analysis of blockchain technology and CBDCs” examines thoroughly the revolutionary landscape of blockchain technology, and its use in decentralized finance (DeFi) and central bank digital currencies (CBDCs) respectively. The analysis of the underlying technology that powers DeFi and CBDCs begins with an examination of blockchain, its core principles, characteristics, and potential use cases in not only financial ecosystems. For the first technology that utilized blockchain technology, bitcoin, had to make a comprehensive review, along with the whole market. As a result, the cryptocurrency market is defined, the fundamental assets such as Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH) and the extensions (NFTs) are explored and also the demographics shaping this growing market are reported. Diving into decentralized finance, the study presents its principles, mechanisms and platforms for financial lending, borrowing, asset management and many aspects. Furthermore, the important role of digital wallets and centralized exchanges in the world of cryptocurrencies, along with their impact on the broader financial ecosystem are also explored. After covering the aspects of DeFi, the focus transitioned to central bank digital currencies (CBDCs) and their motivations, implementations, potential benefits and challenges. The thesis closes with some important key findings and significant recommendations for future research and policy development in a regulatory framework. This diploma thesis attempts to provide a complete analysis of blockchain technology, decentralized finance and CBDCs, presenting almost every aspect for the future.