Μεταπτυχιακές Εργασίες

Μόνιμο URI για αυτήν τη συλλογήhttps://pyxida.aueb.gr/handle/123456789/35

Περιήγηση

A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Α Β Γ Δ Ε Ζ Η Θ Ι Κ Λ Μ Ν Ξ Ο Π Ρ Σ Τ Υ Φ Χ Ψ Ω

Τώρα δείχνει 1 - 6 από 6

Assessing the ECB climate tests: feasibility, structure, and implications for the future
(15-11-2023) Zafeiriou, Dimitrios; Ζαφειρίου, Δημήτριος; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Spyrou, Spyridon; Rompolis, Leonidas; Georgoutsos, Dimitrios
Αυτό το Paper εξετάζει τις κλιματικές δοκιμές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), αξιολογώντας τη σκοπιμότητα, τη δομή και τις ευρύτερες επιπτώσεις τους στους χρηματοοικονομικούς και περιβαλλοντικούς τομείς. Ερευνά την αναγκαιότητα ενσωμάτωσης του κλιματικού κινδύνου στη χρηματοπιστωτική ρύθμιση και εποπτεία, υπογραμμίζοντας το αναπόφευκτο των επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Η πρωτοβουλία της ΕΚΤ αντικατοπτρίζει μια σημαντική αλλαγή στον χρηματοπιστωτικό τομέα, δίνοντας έμφαση στην επείγουσα προσαρμογή, στους κινδύνους μετάβασης που σχετίζονται με το κλίμα και στους φυσικούς κινδύνους. Τα ευρήματα υπογραμμίζουν τον ετερόκλητο αντίκτυπο των κλιματικών απειλών μεταξύ των βιομηχανιών και των περιοχών, γεγονός που καθιστά αναγκαία τη διαφοροποιημένη διαχείριση κινδύνου και τη χάραξη πολιτικής. Το Paper αποκαλύπτει ότι οι κλιματικές δοκιμές της ΕΚΤ έχουν βαθιές επιπτώσεις στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, υποστηρίζοντας μια στρατηγική στροφή προς βιώσιμες επενδύσεις και ενισχυμένες πρακτικές διαχείρισης κινδύνου. Αυτά τα αποτελέσματα τονίζουν την ανάγκη καλύτερου συντονισμού μεταξύ των φορέων χάραξης περιβαλλοντικής πολιτικής και των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Προσβλέποντας στο μέλλον, η ενσωμάτωση των κινδύνων που σχετίζονται με το κλίμα στις αξιολογήσεις χρηματοοικονομικής ευρωστίας αναμένεται να γίνει πρότυπο, απαιτώντας τη συνεχή ανάπτυξη νέων μεθοδολογιών και αναλυτικών εργαλείων. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής και οι ρυθμιστικές αρχές αναγνωρίζονται ως βασικοί παράγοντες στην προσαρμογή των υφιστάμενων πλαισίων για την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων που σχετίζονται με το κλίμα. Πέρα από τον χρηματοοικονομικό τομέα, τα ευρήματα της ΕΚΤ επηρεάζουν τα ευρύτερα οικονομικά και περιβαλλοντικά τοπία, ενισχύοντας ενδεχομένως τη μετάβαση προς βιώσιμες οικονομικές πρακτικές και επενδύσεις στην πράσινη τεχνολογία. Αυτό υπογραμμίζει την αλληλεπίδραση μεταξύ της οικονομικής ασφάλειας και της διατήρησης του περιβάλλοντος, υποστηρίζοντας μια συνολική προσέγγιση που ευθυγραμμίζει τις χρηματοοικονομικές πολιτικές με τους περιβαλλοντικούς στόχους. Το Paper αναγνωρίζει περιορισμούς στην πρόβλεψη των κινδύνων για το κλίμα, την προσβασιμότητα των δεδομένων και την ποιότητα. Η μελλοντική έρευνα θα πρέπει να επικεντρωθεί στη βελτίωση των μεθοδολογιών αξιολόγησης κινδύνου, στην κατανόηση των επιπτώσεων ανά τομέα και στη διερεύνηση των επιπτώσεων στις αναδυόμενες οικονομίες. Συνολικά, οι κλιματικές δοκιμές της ΕΚΤ σηματοδοτούν ένα κρίσιμο βήμα προς την κατανόηση και τη διαχείριση των οικονομικών επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής, θέτοντας τις βάσεις για ένα πιο ανθεκτικό και περιβαλλοντικά συνειδητό χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Empirical investigation of the market reaction to corporate announcements
(10/31/2021) Gkouti, Konstantina D.; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Georgoutsos, Dimitrios
The purpose of this research is to test the efficiency of market with respect to corporate announcements using an event study methodology. In particular, this research examines market reactions (in terms of price) to corporate announcements, and in particular to announcements of dividend distribution. To achieve this goal, firstly, theoretical background of transparency requirements in capital markets was studied. Based on literature review related to corporate announcements main hypotheses were formulated. To test these hypotheses, the event study methodology was used, and regression models were built in order to measure the abnormal return (AR) and the cumulative abnormal return (CAR) of share prices and shareholders’ values. The organizations that compose the FTSE /XA Large Cap were used as sample. The object of this paper was to measure the announcement effects on share return of the organizations, by conducting the event study methodology, by measuring the abnormal return (AR) during 10 days before and 10 days after the announcement with the estimation period of 100 days. The examined period was 10 years (January 01, 2011 to December 31, 2020). The data sample covers a sample of 25 organizations, though 17 of them have made corporate dividends announcements over the examined period. The outcomes of the analysis showed a positive effect of the dividend announcement on the stock prices of the largest organizations of Greece.
ESG ratings of pharmaceutical companies and their financial performance
(02-10-2022) Ξάνθης, Νικόλαος; Xanthis, Nikolaos; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Drakos, Konstantinos; Κavussanos, Emmanuel; Georgoutsos, Dimitrios
Η παρούσα μελέτη στοχεύει να ρίξει φως και να παράσχει στοιχεία σχετικά με τις περιβαλλοντικές, κοινωνικές επιπτώσειςκαι δείκτες εταιρικής διακυβέρνησης (ESG), σχετικά με τις οικονομικές επιδόσεις των εταιρειώνπου δραστηριοποιείται στον φαρμακευτικό κλάδο. Η μελέτη χρησιμοποίησε δεδομένα από 157 εταιρείες στοφαρμακευτικού κλάδου παγκοσμίως που έχουν καταχωρηθεί στο DataStream μεταξύ 2012 και2021.
ESG stress testing in the European banking sector: a critical analysis of the implications and challenges faced by European financial institutions
(11-11-2024) Μπογιαντζής, Ανδρέας; Bogiantzis Andreas; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Chalamandris, George; Leledakis, George; Georgoutsos, Dimitrios
Η παρούσα διατριβή διερευνά την επίδραση των παραγόντων Περιβάλλοντος, Κοινωνίας και Διακυβέρνησης (ESG) στο υπάρχον πλαίσιο των ασκήσεων δοκιμασίας αντοχής που εκτελούνται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και ιδιαίτερα τράπεζες ή άλλα τραπεζικά συναφή ιδρύματα στην ευρωπαϊκή περιοχή. Η ανάλυση επικεντρώνεται στο ρυθμιστικό τοπίο που περιβάλλει τον ESG στον τραπεζικό τομέα, στις προκλήσεις που προκύπτουν από την ενσωμάτωση των ESG δεικτών, στις μεθοδολογικές πτυχές των ασκήσεων δοκιμασίας αντοχής και στις μελλοντικές ανάγκες για μοντελοποίηση και ποσοτικοποίηση μη χρηματοοικονομικών και ποιοτικών δεικτών στο υπάρχον πλαίσιο δοκιμασίας αντοχής. Για την ακρίβεια και τη διαφάνεια των αποτελεσμάτων, όλα τα δεδομένα αντλήθηκαν από δημοσιευμένες ευρωπαϊκές κατευθυντήριες γραμμές, οδηγίες και ασκήσεις δοκιμασίας αντοχής που εκτελέστηκαν είτε από ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες είτε από άλλες ρυθμιστικές τραπεζικές αρχές. Η ανάλυση αποκάλυψε ότι, ακόμη και αν ο ευρωπαϊκός τραπεζικός τομέας έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στην κατανόηση και μετρίαση κυρίως των κλιματικών κινδύνων, υπάρχει περιθώριο για καλύτερη αξιολόγηση και ποσοτικοποίηση των αναδυόμενων μη χρηματοοικονομικών κινδύνων, τυποποιημένες μεθοδολογίες και ενισχυμένη διασυνοριακή συνεργασία.
Evaluation of the supervisory stress tests in EU banking sector
(22-11-2023) Γκιουσά, Μαγδαληνή; Gkiousa, Magdalini; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Chalamandaris, George; Rompolis, Leonidas; Georgoutsos, Dimitrios
Στόχος της παρούσας μεταπτυχιακής διατριβής είναι να αξιολογήσει τον ενημερωτικό ρόλο των εποπτικών ασκήσεων ευστάθειας του τραπεζικού συστήματος στην Ευρωζώνη και να διερευνήσει την επίδραση της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων αυτών, στις αποδόσεις των τιμών των μετοχών των τραπεζών της Ευρωζώνης. Εστιάζουμε στις ασκήσεις ευστάθειας του τραπεζικού συστήματος που διεξήχθησαν το 2018 και το 2021 αντίστοιχα, κάνοντας χρήση δείγματος είκοσι δύο (22) τραπεζών από δεκατρείς (13) χώρες της Ευρωζώνης. Για να εξετάσουμε τον ενημερωτικό ρόλο των εποπτικών ασκήσεων ευστάθειας, εφαρμόζουμε ένα γραμμικό (μονοπαραγοντικό) μοντέλο παλινδρόμησης ώστε να υπολογίσουμε τις μη-κανονικές αποδόσεις των τιμών των μετοχών του δείγματός μας υπό το πρίσμα δύο διαφορετικών σεναρίων που σχετίζονται με το χαρτοφυλάκιο της Αγοράς, το οποίο αντιπροσωπεύεται είτε από τον Δείκτη MSCI Europe είτε από τους εγχώριους Γενικούς Δείκτες. Δοκιμάζουμε τη συνάφεια των προσομοιώσεων ακραίων καταστάσεων από την άποψη της παροχής πολύτιμης ή μη πληροφόρησης προς τις Χρηματοπιστωτικές Αγορές και την επενδυτική κοινότητα εφαρμόζοντας ένα Διατομεακό Στατιστικό Έλεγχο (Cross-Sectional Test Statistic) και ένα Στατιστικό Έλεγχο Προσηµασµένης Διάταξης Wilcoxon (Wilcoxon Signed Rank Test). Τα συμπεράσματά μας προκύπτουν από μια ανάλυση μελέτης συμβάντων (event study analysis) που εφαρμόστηκε σε τέσσερα (4) χρονικά παράθυρα που κυμαίνονται από 2 έως 14 ημέρες: [-7, +7], [-1, +1], [0, +1] και [0, +7]. Σύμφωνα με τα εμπειρικά αποτελέσματα της παρούσας διατριβής, συμπεραίνεται ότι η γνωστοποίηση των αποτελεσμάτων των εποπτικών ασκήσεων ευστάθειας του τραπεζικού συστήματος στην Ευρωζώνη κατά τα έτη 2018 και 2021, παρείχε σημαντική πληροφοριακή αξία και θετική επίδραση που αντικατοπτρίστηκε στις μη-κανονικές αποδόσεις των τιμών των μετοχών του δείγματός μας. Το ανωτέρω συμπέρασμα παρέμεινε ανεπηρέαστο σε σχέση με το σενάριο που κάθε φορά αντιπροσώπευε το χαρτοφυλάκιο της Αγοράς.
Informative value of the 2021 EU-wide stress test
(30-11-2022) Σκιαδόπουλος, Αλέξανδρος; Skiadopoulos, Alexandros; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Sakkas, Athanasios; Kavussanos, Emmanuel G.; Georgoutsos, Dimitrios
Μετά την Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση του 2008, σημειώθηκε μια συγκεντροποίηση του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος με την ίδρυση του SSM μεταξύ άλλων τραπεζικών αρχών σε ολόκληρη την ΕΕ. Τα stress tests έγιναν ένα σημαντικό εργαλείο αξιολόγησης, διασφαλίζοντας ευρωστία και ανθεκτικότητα σε δυσμενή μακροοικονομικά σοκ στο ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα. Σε αυτή τη διατριβή, προσπάθησα να καταλάβω εάν η δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων του stress test του 2021 είχε κάποια πληροφοριακή αξία. Για να το κάνω αυτό, μετά από μια εκτενή ανασκόπηση της υπάρχουσας βιβλιογραφίας και των αποτελεσμάτων που δημοσιεύθηκαν στις 30 Ιουλίου 2021 από την EBA, εξέτασα τις μη φυσιολογικές αποδόσεις των τιμών των μετοχών για ένα δείγμα 32 εισηγμένων τραπεζών που έλαβαν μέρος στην άσκηση του 2021 χρησιμοποιώντας 2 μοντέλα με 7 σενάρια και 5 στατιστικά test για το καθένα. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης της μελέτης γεγονότων καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι το stress test του 2021 ήταν μάλλον μη ενημερωτικό σχετικά με τις μη φυσιολογικές αποδόσεις των τιμών της μετοχής.

Περιήγηση

Πλοήγηση Μεταπτυχιακές Εργασίες ανά Επιβλέπων "Georgoutsos, Dimitrios"