Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής

Μόνιμο URI για αυτήν την κοινότηταhttps://pyxida.aueb.gr/handle/123456789/31

Το Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής ιδρύθηκε το ακαδημαϊκό έτος 1999-2000. Κύριος σκοπός του Τμήματος είναι η προαγωγή της γνώσης και της έρευνας στα γνωστικά αντικείμενα της Λογιστικής και της Χρηματοοικονομικής, η εξοικείωση των φοιτητών με τα εργαλεία της πληροφορικής για τη διαρκή ενημέρωση και παρακολούθηση των ταχύτατα μεταβαλλόμενων επιστημονικών αυτών πεδίων και η καλλιέργεια της σφαιρικής γνώσης του χώρου της εφαρμοσμένης λογιστικής και χρηματοοικονομικής ανάλυσης τόσο στην ελληνική όσο και στη διεθνή πραγματικότητα. Το Τμήμα προσφέροντας υψηλού επιπέδου σπουδές σε ένα επιστημονικό πεδίο με μεγάλη ζήτηση, έχει δημιουργήσει ένα σύγχρονο και καλά δομημένο Πρόγραμμα Σπουδών, εφάμιλλο των αντίστοιχων προγραμμάτων των καλύτερων πανεπιστημίων του εξωτερικού. Προσαρμοσμένο στην ελληνική πραγματικότητα, το Πρόγραμμα παρέχει άρτια κατάρτιση των φοιτητών σε θέματα σχετικά με τη χρηματοοικονομική λειτουργία, καθώς και την οργάνωση και λειτουργία των λογιστικών και ελεγκτικών υπηρεσιών των επιχειρήσεων του ιδιωτικού και δημόσιου Τομέα. Επιπλέον, οι φοιτητές του Τμήματος αποκτούν εξειδικευμένες γνώσεις σχετικές με τη λειτουργία των διαφόρων Πιστωτικών Ιδρυμάτων, καθώς και των Αγορών Χρήματος και Κεφαλαίου. Οι πτυχιούχοι του Τμήματος είναι ιδιαίτερα κατάλληλοι για τη στελέχωση των οικονομικών υπηρεσιών και των λογιστηρίων επιχειρήσεων του ιδιωτικού και του δημόσιου τομέα. URL: http://www.loxri.aueb.gr

Περιήγηση

A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Α Β Γ Δ Ε Ζ Η Θ Ι Κ Λ Μ Ν Ξ Ο Π Ρ Σ Τ Υ Φ Χ Ψ Ω

Τώρα δείχνει 1 - 20 από 1414

The 0.5 global Sulphur cap and its implications on the tanker industry
Kornilaki, Anastasia; Nikolaou, Ioanna; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Athens University of Economics and Business, Department of International European Economic Studies; Panayides, Photis
The dissertation investigates the available methods with which shipowners can comply with the Sulfur regulations of bunker fuels that will be enforced in 2020. To begin with, general characteristics of the tanker shipping industry are presented, such as oil and oil products, ships carrying oil at sea, as well as sources of marine pollution. In continuation, a deep literature review is being carried out on the regulations that have been or will be adopted regarding Sulfur limit and emissions from ships’ engines. We also identify the sea areas to which stricter regulations apply, namely Emissions Control Areas (ECAs) and Particularly Sensitive Sea Areas (PSSAs). The factors that shipowners need to take into consideration and can affect their decision concerning the choice of the optimal method of compliance, are also examined. Furthermore, the available methods with which hipowner can meet the new sulfur requirements, together with the advantages and disadvantages of each method are being analyzed. Finally, a comparison between the various alternative methods is being performed using market reports, previous researches on that subject, a SWOT analysis, a cost comparison of the available methods for three tankers with different characteristics and an ECA calculator in order to calculate the payback period of the proposed investment.
2018: οι ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων των τραπεζών σε Ελλάδα και Ευρώπη και οι επιπτώσεις από τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων τους στις τιμές των μετοχών
(27-01-2020) Μόκαλη, Θεανώ; Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής; Επίσκοπος, Αθανάσιος; Λελεδάκης, Γεώργιος; Καβουσανός, Εμμανουήλ
Αυτή η εργασία ερευνά τη συνολική αντίδραση της αγοράς κατά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των τεστ προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, τα οποία διεξήχθησαν από την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή το 2018. Γι' αυτό το σκοπό εφαρμόζουμε τη μέθοδο «Μελέτη Γεγονότος», η οποία προσαρμόζεται για να ελαχιστοποιήσει τη μεροληψία που εμφανίζεται εξαιτίας της χρονικής επικάλυψης των παραθύρων γεγονότος. Το πρόβλημα αυτό έχει κατά κύριο λόγο αγνοηθεί στις προηγούμενες μελέτες. Αυτή η προσέγγιση έχει μεγάλη επίδραση στα αποτελέσματα, μειώνοντας σε μεγάλο βαθμό την εμφάνιση στατιστικά σημαντικών μη - κανονικών αποδόσεων. Τα αποτελέσματα έδειξαν επίσης, ότι η αποκάλυψη των αποτελεσμάτων παρέχει στην αγορά νέες πληροφορίες, οι οποίες δεν είχαν αποτιμηθεί νωρίτερα.
The 2020 global sulfur limit and a financial investment analysis around the alternative fuels and solutions used in the maritime industry
(15-12-2020) Γιαννόπουλος, Μάρκος; Giannopoulos, Markos; Καλογερογιάννης, Γεώργιος; Kalogerogiannis, George; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Demirakos, Efthymios; Moutos, Thomas; Kavousanos, Emmanuel G.
Ο σκοπός αυτής της διπλωματικής είναι να δείξει τις ριζικές αλλαγές στη βιομηχανία της ναυτιλίας όσον αφορά τους περιορισμούς εκπομπών. Επιπλέον, εστιάζουμε στις πιο υποσχόμενες λύσεις για τους εφοπλιστές προκειμένου να συμμορφωθούν με τους νέους κανονισμούς που ορίζονται από το Διεθνή Ναυτιλιακό Οργανισμό. Εκτεταμένη αναφορά παρέχεται στο δίλημμα μεταξύ των συστημάτων καθαρισμού καυσαερίων (scrubbers) και της χρήσης καυσίμων με χαμηλές εκπομπές θείου, όπως MGO ή υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG). Υπάρχει επίσης έμφαση στα εναλλακτικά καύσιμα που παρέχουν πληροφορίες βάσει 8 κριτηρίων (Τιμή, Υποδομή, Τεχνολογία, Κανονισμοί, Επεκτασιμότητα, Περιβαλλοντικές Επιπτώσεις, CAPEX, OPEX). Η προσέγγιση της μελέτης μας είναι τεχνική, αλλά ταυτόχρονα υπάρχει επίσης μια χρηματοοικονομική ανάλυση για τον προσδιορισμό των πιο αποδοτικών λύσεων για τους πλοιοκτήτες.
A risk-based explanation for size, value and momentum factors and conditional co-skewness in asset pricing
(22-10-2014) Αλεξίου, Λυκούργος; Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής; Ρομπόλης, Λεωνίδας
The single factor Capital asset pricing model (CAPM) of Sharpe (1964) and Lintner (1965) is one of the first and most important models in asset pricing. According to the CAPM, all investors choose the market portfolio from all combinations of risky assets and the excess return of each risky asset is determined by its beta multiplied with the market premium. One of the main assumptions of CAPM is the normality of returns. However, there is much evidence that returns are skewed and leptokurtic rejecting the normality assumption of CAPM. Theoretical attacks in CAPM’s unrealistic assumptions, poor empirical performance of the CAPM in explaining the cross-sectional variation of stock returns and identification of other patterns in stock returns has motivated researchers to investigate other asset pricing models.
Abnormal returns arounds earnings announcement in the ASE
(Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, 12-2006) Χορμπάς, Στυλιανός; Καβουσανός, Ε.
Διπλωματική εργασία - Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών. ΜΠΣ, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής
Abnormal stock returns prior to divided announcements in the London Stock Exchange and the Athens Stock Exchange
(Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, 09-2006) Τσούκα, Ελένη; Καβουσανός, Εμμανουήλ
Διπλωματική εργασία - Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών. ΜΠΣ, Τμήμα Λογιστικής & Χρηματοοικονομικής
Accounting and capital markets: the disaggregated earnings with evidence from the shipping industry
Λάμπρου, Αντωνία-Μαρία; Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής; Χέβας, Δημοσθένης
Η παρούσα εργασία εξετάζει τη χρήση της αποσύνθεσης των κερδών το χρονικό διάστημα 2008 - 2011 κατά την δημοσίευση των οικονομικών καταστάσεων, και την επίδραση που είχε στη διατηρησιμότητα των κερδών και την τιμή των μετοχών στον κλάδο της ναυτιλίας. Ο λόγος που επικεντρώθηκα στον κλάδο της ναυτιλίας είναι γιατί θεώρησα πως θα αντλήσω αντικειμενικά συμπεράσματα για το ερευνητικό μου αντικείμενο συγκριτικά με άλλους βιομηχανικούς κλάδους, καθώς ο συγκεκριμένος κλάδος δεν επλήγει από την οικονομική κρίση στο βαθμό που επλήγησαν όλοι οι άλλοι. Με βάση πρόσφατες μελέτες που διεξήχθησαν την τελευταία δεκαετία, τα συμπεράσματα δείχνουν τη θετική συμβολή των αποσυντεθειμένων κερδών στην αξιοπιστία της πληροφορίας που αντλούν οι επενδυτές από τις οικονομικές καταστάσεις, τη διεξαγωγή τους ως ένδειξη ικανότητας από νέους αναλυτές προκειμένου να καθιερώσουν τη φήμη τους, τη χρήση τους ως εναλλακτική στρατηγική αντιμετώπιση από τις διοικήσεις των εκάστοτε εταιριών αντί της χειραγώγησης των κερδών και τέλος τη συμβολή τους σε εταιρίες που λειτουργούν ως κομμάτι ενός ευρύτερου δικτύου. Ενώ η βιβλιογραφική ανασκόπηση αναφέρεται στο ευρύτερο πεδίο της οικονομίας, χρησιμοποιώντας στοιχεία από διάφορους κλάδους, το κεφάλαιο της επιλογής του Λογιστικού Υποδείγματος και του Εμπειρικού Ελέγχου εστίασαν στον κλάδο της ναυτιλίας. Στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζεται μία διττή έρευνα των αποσυντεθειμένων κερδών από τη σκοπιά της επίδρασής τους στις τιμές των μετοχών των εταιριών που επιλέχθηκαν, και από τη σκοπιά της διατηρησιμότητας των κερδών. Στη συνέχεια, γίνεται οικονομετρικός έλεγχος στα υποδείγματα, και έλεγχος πολυσυγγραμικότητας στα δεδομένα για μια περισσότερο αξιόπιστη ερμηνεία των αποτελεσμάτων. Τα συμπεράσματα που προκύπτουν παρουσιάζουν μία αύξουσα τάση των εταιριών και των αναλυτών να χρησιμοποιούν τα Disaggregated Earnings με το πέρας των χρόνων με σκοπό την καταξίωση, όπως αυτό προκύπτει και συμπερασματικά από τον εμπειρικό έλεγχο. Όμως, μπορεί φαινομενικά να προκύπτουν ενθαρρυντικά αποτελέσματα, στην πραγματικότητα όμως, εξαιτίας της διεξαγωγής της έρευνάς μου σε περιορισμένο δείγμα δεδομένων, δε θα πρέπει να γίνουν γενικεύσεις
The accounting determinants of banks stock prices
Οικονομίδης, Μάριος; Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής
Η παρούσα εργασία αποτελεί μια εμπειρική μελέτη η οποία έχει ως στόχο να εξετάσει τους προσδιοριστικούς παράγοντες της αγοραίας αξίας των μετοχών των κυριότερων ευρωπαϊκών τραπεζών. Αρχικά παρατίθεται μια αναλυτική επισκόπηση της ήδη υπάρχουσας βιβλιογραφίας και τονίζονται ιδιαίτερα τα σημεία εκείνα που οδήγησαν στο σχηματισμό των οικονομετρικών υποδειγμάτων που χρησιμοποιήθηκαν στην παρούσα μελέτη. Ύστερα, ακολουθώντας τους Hevas, Siougle και Staikouras (2005), εξετάζουμε μια σειρά οικονομετρικών υποδειγμάτων σε ένα αρκετά μεγάλο δείγμα τραπεζών για το διάστημα 2005 – 2014. Οι τράπεζες που περιλαμβάνονται στο δείγμα μας ανήκουν σε κράτη –μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η μέθοδος που χρησιμοποιείται είναι η μέθοδος του εκτιμητή των τυχαίων επιδράσεων, ενώ τα αποτελέσματά μας πλησιάζουν σημαντικά εκείνα των Hevas, Siougle και Staikouras (2005).
Accrual component of earnings in equity valuation: a greek perspective
(Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, 12-2005) Παπαζησίμου, Λουκάς, Γ.
Διπλωματική εργασία - Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών. ΜΠΣ, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής
Acquisitions analysis for media and entertainment industry
(30-06-2023) Σκλαβούνος, Σταμάτιος; Sklavounos, Stamatios; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Doukakis, Leonidas; Karatzimas, Sotirios; Siougle, Georgia
Η παρούσα εργασία πραγματεύεται το θέμα των Εξαγορών και Συγχωνεύσεων. Επιχειρεί να δώσει μια ολοκληρωμένη προσέγγιση των Ε&Σ με θεωρητική αναφορά και ανάλυση περίπτωσης δυο μεγάλων παγκόσμιων συγχωνεύσεων
Algorithmic trading and transaction costs
Antonopoulos, Dimitrios D.; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Chalamandaris, G.
In this thesis, I present the theory behind transaction costs, trade execution and algorithmic trading and empirically examine the transaction costs of SilentSeas Group’s long-short equity hedge fund business. Concerning the theory, we comprehensively report the types of transaction costs, measures and determinants, the way that market participants create and consume liquidity, the orders and the limit order book, the buy-sell asymmetry as well as a well known approach, the implementation shortfall approach, of measuring total execution costs. Furthermore, I analyze popular algorithmic trading strategies, how orders interact in the limit order book, the way that pre- and post-trade equilibrium is established and the rationale behind optimal execution. I also summarize important studies on transaction costs and present the empirical findings. At first, the results suggest that commissions, which are equal to an average 5.1551 bps, and implicit transaction costs, which are equal to an average 39.1533 bps (VWAP cost), do present buy-sell asymmetry, hence sell orders have higher costs than buy orders. For instance, the average of VWAP cost is equal to -72.3893 bps for buys and 147.2049 bps for sells. The results by dividing the sample into high and low stock specific returns are similar concerning the buy-sell asymmetry. What is intriguing is that high movement stocks have lower explicit transaction costs on average, while low movement stocks have lower implicit transaction costs. Additionally, more principal has been traded on low movement stocks. The decomposition of implicit transaction costs into a VWAP cost component and a market movement cost component suggest that, based on separate panel regressions with fixed effects, transaction costs depend largely on VWAP cost and thus these costs can be approximated by VWAP cost. In addition, according to the panel regression analysis of implicit transaction costs, I find that transaction costs are affected by market capitalization, relative volume, inverse prior close, price momentum, VWAP, tap, perimeter and IS strategies, buy indicator and duration. From these factors only the buy indicator and duration are negatively related to transaction costs, while VWAP algorithmic trading strategy presents the highest costs. Also, transaction costs are not driven by return volatility and market index return, whereas the region dummies are omitted because of collinearity. From a forecasting perspective, I test out-of-sample the three models by running stepwise regressions and also include three naïve models which assume that transaction costs are always equal to the mean value of the realized costs. The findings suggest that, based on mean squared errors, the naïve models better predict costs, with the naïve VWAP cost model presenting the lowest respective value and thus predicting with better accuracy. However, these estimates should be interpreted with caution, as the mean values of the realized costs and the respective forecasted costs substantially differ and the standard deviations of the absolute forecast errors are large in magnitude in comparison with the mean values.
Alternative explanations of the price behavior on the ex-dividend day of common stocks listed in U.S and Greek exchanges
(Athens University of Economics and Business, 05-2012) Efthymiou, Vassilios A.; Leledakis, Georgios
Doctoral thesis - Athens University of Economics and Business. Department of Accounting and Finance
Analysis of cash flow statements
(10/31/2016) Παναγιωτόπουλος, Βασίλειος; Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής; Μπάλλας, Απόστολος
Η εισαγωγή των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων που επέβαλε την υποχρεωτική δημοσίευση των λογιστικών μεγεθών των εταιρειών είχε σκοπό να αυξήσει την αξιοπιστία και να ενισχύσει τη ροή πληροφόρησης για το εσωτερικό και το εξωτερικό περιβάλλον των επιχειρήσεων. Έτσι, η ανάλυση των λογιστικών καταστάσεων έφυγε από τα παραδοσιακά μεγέθη όπως κέρδη και πωλήσεις και στράφηκε σε άλλους λογαριασμούς που κρίνεται ότι περιέχουν ακόμα πιο σημαντική πληροφόρηση. Η κατάσταση ταμειακών ροών περιέχει μια σειρά τέτοιων λογαριασμών και η σημασία της βαίνει αυξανόμενη. Στη μελέτη που ακολουθεί επιχειρείται να αναδειχθεί η σημασία του συγκεκριμένου λογιστικού προτύπου και να αξιολογηθεί η χρησιμότητά του σε σχέση με την λειτουργική κερδοφορία των εταιρειών που μελετώνται.
Analysis of determinants of stock performance: the case of shipping firms
(30-12-2022) Ζουμπουρλής, Σπυρίδων; Αλβέρτης, Φραγκίσκος; Zoumpourlis, Spyridon; Alvertis, Fragkiskos; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Kavussanos, Emmanuel G.; Androutsopoulos, Ion; Agoraki, Maria-Eleni
Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι να εξετάσει τους κύριους μοχλούς της απόδοσης των τιμών μετοχής εισηγμένων ναυτιλιακών εταιρειών. Αυτοί οι παράγοντες αναλύονται σε μεταβλητές που αφορούν συγκεκριμένους δείκτες επιχειρήσεων, μακροοικονομικές μεταβλητές και παράγοντες που αφορούν τον συγκεκριμένο κλάδο. Η μελέτη χρησιμοποιεί ένα δείγμα 75 εταιρειών που είναι εισηγμένες στις Ηνωμένες Πολιτείες για την περίοδο 1990 έως 2020. Ενώ οι εταιρείες αυτές είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ, έχουν την έδρα τους σε 11 διαφορετικές χώρες, γεγονός που επιτρέπει διατομεακές συγκρίσεις. Η έρευνα αυτή χρησιμοποιεί τις μεθόδους της πολλαπλής γραμμικής ανάλυσης παλινδρόμησης, ιδιαίτερα της ανάλυσης παλινδρόμησης πάνελ για την επίτευξη του σκοπού. Τα ευρήματα δείχνουν ότι οι κύριοι παράγοντες πρόβλεψης των αποδόσεων των μετοχών των ναυτιλιακών εταιρειών είναι το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς, η απόδοση των μετοχών αξίας, η απόδοση των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης, η οικονομική ανάπτυξη και η υλικότητα των περιουσιακών στοιχείων. Μεταξύ αυτών των σημαντικών προγνωστικών παραγόντων, μόνο η υλική αξία περιουσιακών στοιχείων έχει αρνητική επίδραση στις αποδόσεις των μετοχών, υπονοώντας ότι οι επενδυτές προτιμούν ναυτιλιακές εταιρείες μικρότερης έντασης κεφαλαίου
An analysis of the effects of US asset management firms on financial stability. Examining the role of financial consultants, wealth managers, artificial intelligence & robo advisors
(31-10-2021) Oikonomou, Lamprini; Papaioannou, Vasiliki; Οικονόμου, Λαμπρινή; Παπαϊωάννου, Βασιλική; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Kavussanos, Manolis G.; Demirakos, Efthymios; Krintas, Theodore N.
Do asset management firms influence the performance of the economy in a market-based financial system like the US economy, and if so, to what extent? What is the industry's future, given the technological changes of the last decade and the use of artificial intelligence? This dissertation provides an overview of the asset management industry as well as an examination of how asset management firms and the activities they engage in can introduce vulnerabilities that pose, amplify, or transmit threats to financial stability. The authors examine the concept, functions, and strategies of asset management, with a particular emphasis on their contribution to US financial stability.By regressing Gross Domestic Product (GDP) on the U.S. unemployment rate, the U.S. dollar index, the S&P 500, the Volatility Index (VIX), and the interest rate and discount rate; and gradually adding as regressors Assets Under Management (AuM) by U.S. firms, the total number of U.S. mutual funds, the number of funds and ETFs in the U.S., and the net asset value (NAV), following this rational approach and the completion of all necessary tests to obtain a more stable model by transforming the variables into other forms, it was concluded that the activity of these companies has a significant impact on the real GDP of the American economy.
Analysis of Thetis EU MRV data: financial implications and EU-ETS case study
(07-11-2024) Καλδή, Ηλιάννα; Λέκκας, Αριστείδης; Kaldi, Ilianna; Lekkas, Aristeidis; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Kavussanos, Emmanuel G.; Konstantinou, Panagiotis; Tsouknidis, Dimitrios
Η παρούσα διατριβή διερευνά εις βάθος τις οικονομικές και λειτουργικές επιπτώσεις του Συστήματος Εμπορίας Δικαιωμάτων Εκπομπών της Ευρωπαϊκής Ένωσης (EU ETS) στη ναυτιλιακή βιομηχανία, αξιοποιώντας δεδομένα από την πλατφόρμα EU MRV THETIS για την περίοδο 2018-2022, καθώς και πραγματικά δεδομένα εκπομπών CO₂. Μέσα από μια ολοκληρωμένη ανάλυση, προσφέρει σημαντικές γνώσεις για την επίδραση του EU ETS στις επιχειρήσεις της ναυτιλίας. Στην αρχική φάση, πραγματοποιήθηκε περιγραφική στατιστική ανάλυση, εξετάζοντας βασικούς δείκτες λειτουργίας των πλοίων. Στόχος ήταν να επιτευχθεί μια βαθύτερη κατανόηση της απόδοσης των πλοίων σε συνάρτηση με τους κανονισμούς εκπομπών. Ακολούθως, χρησιμοποιήθηκε ανάλυση παλινδρόμησης για να διερευνηθεί η σχέση μεταξύ λειτουργικών μεταβλητών και τεχνικής απόδοσης, με σκοπό την ανάδειξη των παραγόντων που επηρεάζουν τα επίπεδα εκπομπών. Επιπλέον, εκπονήθηκε μελέτη περίπτωσης για φορτηγό πλοίο τύπου Kamsarmax, που δείχνει την οικονομική επιβάρυνση από το EU ETS έως το 2026. Εκτιμάται αύξηση 471% στο κόστος συμμόρφωσης από το 2024 στο 2026, λόγω της πλήρους εφαρμογής του συστήματος. Αυτό τονίζει την ανάγκη για στρατηγικές μείωσης εκπομπών από τις ναυτιλιακές εταιρείες. Παράλληλα, παρουσιάζεται ένα καινοτόμο εργαλείο υπολογισμού των δικαιωμάτων EU ETS, σχεδιασμένο να εκτιμά το κόστος συμμόρφωσης με βάση πραγματικά δεδομένα λειτουργίας πλοίων. Το εργαλείο αυτό παρέχει πολύτιμη υποστήριξη στους πλοιοκτήτες και διαχειριστές πλοίων, επιτρέποντάς τους να προβλέπουν μελλοντικές οικονομικές υποχρεώσεις και να σχεδιάζουν αποτελεσματικές στρατηγικές για τη διαχείριση των εκπομπών τους. Υπογραμμίζεται η ανάγκη υιοθέτησης εναλλακτικών καυσίμων και τεχνολογιών χαμηλών εκπομπών ως βιώσιμες λύσεις για την αντιμετώπιση της αύξησης του κόστους και την επίτευξη των παγκόσμιων στόχων απανθρακοποίησης. Παράλληλα, παρέχει χρήσιμες πληροφορίες στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής και στα ενδιαφερόμενα μέρη της βιομηχανίας, ενισχύοντας την κατανόηση του ρυθμιστικού πλαισίου και προσφέροντας εργαλεία για την πρόβλεψη της μελλοντικής χρηματοοικονομικής απόδοσης. Συνολικά, η μελέτη συμβάλλει στην κατανόηση των επιπτώσεων του EU ETS στη ναυτιλία, προσφέροντας πρακτικές προτάσεις για την αποτελεσματική προσαρμογή της βιομηχανίας στο νέο κανονιστικό πλαίσιο.
Analyzing the intergration in the euro corporate bonds market - a swap yield approach
(Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, 04-2003) Τσώνη, Ευσταθία; Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής; Γεωργούτσος, Δημήτριος
Διπλωματική εργασία - Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών. Μεταπτυχιακό Πρόγραμμα Σπουδών στη Χρηματοοικονομική και Τραπεζική για Στελέχη
Analyzing the relationship between stock market investments and inflation in the United States and Canada from 1980 to 2023
(28-10-2023) Papakonstantinou, Athanasios; Παπακωνσταντίνου, Αθανάσιος; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Rompolis, Leonidas; Chalamandaris, George; Spyrou, Spyros
This thesis explores the intricate relationship between stock market investments and inflation within the United States and Canada, spanning an extensive period from 1980 to 2023. Employing robust linear regression models, this study scrutinizes the interplay between the Consumer Price Index (CPI) and three prominent stock market indices: NASDAQ, S&P (Standard & Poor's 500), and Dow Jones. The primary objective is to uncover the underlying dynamics that connect economic indicators with stock market performance.The findings reveal a profound and nuanced correlation between stock market dynamics and inflation, resonating across both the United States and Canada. The research not only identifies shared patterns but also distinct variations in how specific stock market indices influence inflation dynamics. While the fundamental concept of a positive relationship between stock market indices and inflation remains a consistent thread, the extent and specific impact of each index exhibit diversity.Moreover, the study provides substantial evidence through consistently high R-squared values, indicating that fluctuations in the selected stock market indices significantly contribute to the variability in CPI. Noteworthy is the positive association between NASDAQ and CPI, emphasizing the notable influence of technology-driven and growth-oriented stocks on inflation. Similarly, the comprehensive representation of the S&P index corresponds with heightened consumer prices, while Dow Jones, with a more modest effect, contributes to shaping inflation dynamics.The robust statistical foundation of the models is underscored by their substantial F-statistics and reasonably low Mean Squared Error (MSE) values, reaffirming the accuracy and reliability of the employed linear regression models.In summary, this thesis enriches the comprehension of the intricate interplay between stock market investments and inflation across American and Canadian markets. The insights derived from this research carry practical implications for investors, policymakers, and researchers, offering valuable perspectives on the interconnectedness of financial markets and economic indicators. Furthermore, this study emphasizes the necessity for sophisticated analytical approaches when assessing the influence of specific stock market indices on consumer prices across various decades. Future research avenues may delve into sector-specific influences within these indices and consider the potential involvement of additional economic variables, further enhancing our understanding of this multifaceted relationship.
Are co-skewness and co-kurtosis factors priced? Evidence from the UK and Greek stock markets
(14-12-2015) Stefou, Eleni; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Kavussanos, Manolis
This study explores the role of higher moments on the UK and Greek stock market using the asset pricing framework developed in Fang and Lai (1997). Estimations have been made for the whole period and two sub-periods for both markets. The models estimated are: 1) Four-Moment CAPM: 𝑅𝑖=𝑏0+𝑏1𝛽𝑖+𝑏2𝛾𝑖+𝑏3𝛿𝑖 2) Three-Moment CAPM: 𝑅𝑖=𝑏0+𝑏1𝛽𝑖+𝑏2𝛾𝑖 , 3) Two-Moment CAPM: 𝑅𝑖=𝑏0+𝑏1𝛽𝑖 and 4) CAPM with beta and kurtosis: 𝑅𝑖=𝑏0+𝑏1𝛽𝑖+𝑏3𝛿𝑖. We present the estimated premiums and their t-statistics. The results show that for most portfolios the asset pricing performance improves when we add skewness and/or kurtosis to the CAPM. In addition to the grouping procedure suggested by Fang and Lai (1997) , three different grouping procedures ate tested on the UK market. In these cases while the models provide significant estimates the explanatory power of the models remains low.
Are cross-listed shipping companies trading differently than single-listed ones?
(31-10-2022) Eriksen, Ole-Henrik; Skofteby, Steiro-Bendik; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Drakos, Konstantinos
The primary purpose of this dissertation is to cover a gap within existing research on how cross-listing affects maritime companies, and what the benefits and consequences may be. By illuminating this, we can bring valuable information to the different investors and stakeholders already invested- and those interested in the maritime industry. Our sample consists of 15 companies, whereas 5 of which is cross-listed and 10 is single-listed. The companies are listed on 5 different stock exchanges: New York Stock Exchange, Nasdaq, Oslo Stock Exchange, Brussels Stock Exchange and Johannesburg Stock Exchange. Through the use of econometrics and by analyzing quantitative data, we have found some significant factors that affect both cross-listed and single-listed shipping firms. Our findings have among other things enlightened this earlier “minimally examined” research area and shed new light on how cross-listing specifically impacts shipping companies. Our research has among other things shown that indices such as the Baltic Clean Tanker Index and economic indicators such as the spot price for brent crude oil have a significant impact on the stocks in our sample.

Περιήγηση

Πλοήγηση Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής ανά Τίτλο