Uncertainty and competition in variations of the hotelling’s model

Abstract

Η ακόλουθη διατριβή είναι μια ανασκόπηση παραλλαγών του μοντέλου του Hotelling. Εξετάζουμε τρία μοντέλα που βασίζουν την ανάλυσή τους στο Hotelling (1929) και αλλάζουν μερικές από τις κύριες υποθέσεις του. Ένας σημαντικός παράγοντας στα μοντέλα που παρουσιάζουμε είναι το πως η τεχνολογία και πιο συγκεκριμένα, το πως οι πληροφορίες για τους καταναλωτές αλλάζουν τον ανταγωνισμό μεταξύ δύο εταιρειών. Η περίληψή μας βασίζεται στην εργασία των Liu και Serfes (2004). Δείχνουμε πως οι συναρτήσεις ζήτησης ποικίλλουν λόγω των υποθέσεων κάθε μοντέλου, πως διαφέρουν τα κέρδη των δύο ανταγωνιστικών εταιρειών και τέλος, τι αντίκτυπο έχουν τα παραπάνω στο πλεόνασμα του καταναλωτή. Εξετάζουμε συνοπτικά τα παιχνίδια που προκύπτουν λόγω του ανταγωνισμού μεταξύ των δύο εταιρειών.The following dissertation is a review of variants of the standard Hotelling model. We examine three models that base their analysis on Hotelling (1929) and change some of its main assumptions. A significant factor in the models we present is how technology and more specifically, how information about the customers changes the competition between two firms. Our summary is based on the framework by Liu and Serfes (2004). We show how the demand functions vary because of the assumptions of each model, how the profits of the two competing firms differ and finally what the impact on consumer surplus is. We briefly examine the games that emerge due to the competition between the two firms.